El mensaje que el ministro de Economía, Luis Caputo, publicó este martes en la red social X generó malestar en entidades del campo. Dirigentes de las confederaciones rurales de base señalaron que el sector ya hizo su mayor esfuerzo y que la rentabilidad está al límite. Cuestionaron el pedido de “paciencia” del funcionario y reclamaron medidas concretas, previsibilidad y la eliminación total de las retenciones. Advirtieron que los gestos no alcanzan y que el Gobierno debe abrir una instancia real de diálogo con el sector.

“Eliminar las retenciones es una obsesión para este gobierno”, escribió el funcionario, en su cuenta de X. “Hay que tener confianza y paciencia, porque no se arreglan tantas décadas de desastres en un año y medio. El campo también será próspero”, añadió.

Pero en la dirigencia agropecuaria el mensaje no cayó bien: “La paciencia no te da renta”, retrucó Ignacio Kovarsky, presidente de la Confederación de Asociaciones Rurales de Buenos Aires y La Pampa (Carbap). “Más que usar redes, el ministro tiene que sentarse en una mesa con la gente del campo”, agregó.

Caputo, que estará este jueves en un almuerzo en la Exposición Rural de Palermo, aseguró, además, que “el campo es el sector por el que más cosas ha hecho este Gobierno”. Entre otras medidas, destacó la baja de aranceles, la importación de maquinaria usada, la eliminación de retenciones para las economías regionales, la exención de insumos y la eliminación del impuesto PAIS.

Hace tiempo que en el sector agropecuario argentino se escuchan cada vez más sonidos de crujidos. Es que, en buena parte del país, tal como está el escenario de costos crecientes y precios a la baja, el negocio agrícola está cada vez más magro.

Este proceso se vislumbra en productores que deben dejar la actividad ante márgenes en rojo, y también en empresas, que ven reducido el mercado en el que operan.

También se traduce en problemas para los gigantes del agronegocio, incluso las que más hectáreas siembran en Argentina.

En las últimas horas se conoció que la filial argentina de la agencia Moody’s bajó las calificaciones en moneda local y en moneda extranjera de largo plazo de MSU SA a A.ar desde A+.ar.

Según lo que indicó la consultora el argumento de la baja en las calificaciones refleja el deterioro en las métricas crediticias de la compañía, respecto a sus proyecciones producto de una menor generación de EBITDA en los últimos tres ejercicios por condiciones climáticas y fitosanitarias desfavorables y por el incremento en el apalancamiento financiero a niveles por encima de empresas en el mismo rango de calificación, manteniendo débiles coberturas de intereses.

Sin embargo, Moody´s asegura: “Estos factores se encuentran mitigados por el elevado nivel de caja e inversión más IRR1 que cubre ampliamente la deuda de los próximos 12-18 meses, la estructura de vencimientos de deuda de largo plazo y la amplia flexibilidad financiera con entidades bancarias sustentada en la tenencia de campos propios (con valuación superior a 100 millones de dólares) que se encuentran libres de gravámenes”.

Mientras el pabellón ganadero exhibe genética de élite y los stands de los expositores rebalsan de optimismo por la cantidad de visitantes que se presentó en el sexto día de la Exposición Rural de Palermo, un almuerzo de alto voltaje se sirvió entre funcionarios del gobierno de Javier Milei y la cúpula de la Sociedad Rural Argentina (SRA). En el restaurante Central del predio, entre copas de vino blanco, tinto y tazas de café cortado, se cruzaron comentarios sobre un posible anuncio de Milei el próximo sábado en el acto inaugural. En la mesa se especuló, pero nadie tenía certeza sobre el contenido y, mucho menos, conjeturar sobre la decisión que el Presidente tomará en soledad.

La reserva del restaurante estaba hecha para las 13, donde poco a poco comenzaron a llegar el ministro de Defensa, Luis Petri; la ministra de Capital Humano, Sandra Pettovello; el vocero presidencial, Manuel Adorni, y el subsecretario de Prensa, Javier Lanari. La última en llegar fue la ministra de Seguridad, Patricia Bullrich, quien más tarde se aprestó a saludar y sacarse selfie con todos los visitantes posibles. A su llegada al Central, saludó mesa por mesa y se sentó entre Pino y Pettovello, con quienes charló animadamente.

Por parte de la Rural estaba su presidente, Nicolás Pino; el vicepresidente, Marcos Pereda; la vicepresidenta segunda, Eloísa Frederking; y los secretarios de la entidad, Raúl Etchebehere y Carlos Odriozola.

De entrada, hubo provoleta, mientras que el menú incluyó ojo de bife, ensalada de rúcula con lascas de parmesano, papas fritas y, de postre, un volcán de dulce de leche con helado y pavlova. Para cerrar la sobremesa, todos pidieron café cortado. El único que no tomó vino fue Adorni.

Los productores no se quejan de gusto. Prima una conjunción negativa para el negocio del agro, entre precios internacionales, presión tributaria y paridad con el dólar, si bien este último factor se ha vuelto algo menos restrictivo en los días recientes. En este contexto –y a ciencia cierta en cualquier otro-, las retenciones conforman un tributo fuertemente distorsivo, que grava ingresos en lugar de ganancias, rompe las relaciones entre los insumos y los granos, reduce fuertemente el incentivo a invertir y castiga en mayor medida a las áreas más alejadas del puerto. Pero, además, le quita recursos al interior del país, porque impactan de lleno en la capacidad de inversión del sector.

Un trabajo de CREA advierte que el campo se ve afectado no sólo por las limitaciones estructurales de la economía argentina sino también por ya casi 100 años de medidas discriminatorias prácticamente ininterrumpidas. En 2023, las políticas sectoriales implicaron una transferencia de USD 6.320 millones desde los productores hacia el Estado, y el escenario no ha cambiado demasiado; la Argentina es el único país de América que desincentiva la producción agropecuaria en lugar de apoyarla.

Hoy por hoy la rentabilidad agrícola proyectada es baja, pese a que las lluvias propiciaron la recarga de los perfiles y dejaron un buen punto de partida para la campaña 2025/26. En cuanto a los ingresos, las cotizaciones internacionales actuales y futuras de los granos no muestran valores atractivos, como resultado de relaciones stocks/consumo elevadas en algunos casos, y una oferta global relativamente abundante, generada sobre todo por Estados Unidos y Brasil.

El Sistema de Información Simplificado Agrícola (SISA) nació con el propósito de simplificar tareas administrativas a las empresas agrícolas, pero se transformó en un dolor de cabeza para la mayor parte de las mismas.

Así lo indicó Mariano Echegaray Ferrer, titular del estudio contable homónimo y director del área impositiva de Agroeducación, durante una charla ofrecida en la Expo Rural de Palermo 2025.

El SISA, lejos de simplificar procesos, ha creado un entramado que no sólo resulta engorroso, sino que expone al productor a una pérdida de autonomía y costos ocultos que el propio Estado no reconoce ni compensa.

El problema principal, según el expositor, es que el productor pasó de tratar con personas a tratar con sistemas informáticos automatizados. Esto implica que, ante cualquier error o inconsistencia, ya no hay un interlocutor humano que pueda explicar o resolver rápidamente la situación.

“La sistematización forzada ha eliminado la flexibilidad y con ella la posibilidad de corregir a tiempo los desvíos administrativos que pueden paralizar la operatoria comercial de una empresa agrícola”, expuso.

Si bien el año pasado el gobierno de Javier Milei simplificó la operatoria al requerir sólo dos presentaciones juradas al año en lugar de las cinco vigentes con anterioridad, el régimen sigue presentando situaciones desfavorables para el agro.

La Liga Bioenergética está formada por nueve provincias, entre las cuales están las que producen bioetanol a base de azúcar, las que lo hacen a partir de maíz, y las que surten al mercado de biodiésel hecho a partir de aceite de soja. Todas ellas son agropecuarias, bien verdes. Pero el futuro del negocio de los combustibles renovables está involucionando desde hace varios años en la Argentina, y corren serio riesgo no solo la llegada de nuevas inversiones sino también las fábricas que ya están funcionando hace varios años. Es otro ejemplo palpable de que mientras el mundo va para allá, en la Argentina vamos hacia el otro lado.

Luego de una primera ley sancionada en 2006, que inauguró una nueva industria en el país, la que debía proveer de biocombustibles a las petroleras para el corte obligatorio de sus combustibles fósiles, en 2021 se discutió y aprobó una nueva legislación que tenía el sello retardatario de la petrolera YPF y su socio político, el entonces diputado de La Cámpora Máximo Kirchner. No se sabe quién tenía más poder, pero lo cierto es a partir de allí la avanzada bio fue para atrás, e incluso se recortó la cantidad de biodiésel que debía usarse para rebajar el gasoil, de 7,5% a 5%. En la nafta, el porcentaje de bioetanol se mantuvo en 12% (6% para el de caña de azúcar y 6% para el maíz), pero lejos quedó el sueño de incrementar el corte. Argentina se fue quedando atrás respecto de otros países, que ya utilizan un 30% de renovables.

Ayer por la mañana, en un hotel de Tucumán, la Liga Bioenergética hizo una demostración de fuerza para desandar ese camino de torpezas y desafiar al gobierno de Javier Milei si fuese necesario juntando sus votos en el Congreso. ¿Por qué razón? Porque a pesar de ser de signo diferente a la de la anterior gestión peronista, que congeló la política de incorporación de bio en la matriz energética, esta gestión libertaria no parece querer torcer ni una coma de aquel derrotero paralizante.

En una tarde húmeda, fría y con un cielo encapotado, que volvió pesada la pista central, la jornada de jura de la raza Brangus llegó a su punto culminante ayer cerca de las 17, cuando el jurado Alejandro Lauret dio su veredicto final: el Gran Campeón Macho de la 137ª Exposición Rural de Palermo fue el ejemplar del box 504, perteneciente a la cabaña La Morocha, de Ovidio Otero SA, el mismo ejemplar que se consagrara en la Nacional de la raza en Corrientes en mayo pasado. El Reservado de Gran Campeón Macho fue para el box 503, de cabaña El Porvenir, de Walter Orada; mientras que el Tercer Mejor Macho recayó en el box 458, de la cabaña San Marcos, de Luis Ángel Cuadrado, cuyo criador fue Quilpo Norte.

Luego de una intensa jornada, en la que 133 animales desfilaron por la pista central entre hembras y machos, Lauret destacó la calidad genética de los ejemplares presentados y el trabajo de los criadores que, año tras año, siguen elevando la vara de la raza.

Más temprano, cerca del mediodía, se eligió a la Gran Campeón Hembra que recayó sobre una vaca del box 611, perteneciente a la cabaña Corral de Guardia, de Bellamar Estancias SA. En tanto que el Reservado de Gran Campeón Hembra resultó el box 607, de la cabaña Los Guasunchos, de Gregorio, Numo y Noel Werthein SA. Mientras que la Tercera Mejor Hembra recayó en el box 562, de la cabaña Pozo de la Carreta, de Gilotaux Agropercuaria SA.

Con entusiasmo y expectativa, llegaron también los Brangus a La Rural. Sus filas en el Pabellón Amarillo reúnen a 175 animales de 45 expositores, y nuevamente es la segunda raza de la muestra, en cantidad de animales. “Palermo es un lugar donde más allá de lo que puede ser el negocio de Brangus, se generan muchas otras alternativas y cada expositor ve gente que lo visita y eso está bueno, en un contexto donde la actividad está firme”, dice Mauricio Groppo, presidente de la Asociación Argentina de Criadores de Brangus.

El volumen de animales de pedigree, en Palermo, es aproximadamente un tercio de los 400 que tuvo la Exposición Nacional Brangus realizada en mayo, en Corrientes que, de alguna forma, funciona como una preselección de los ejemplares que llegan a la Expo Rural porteña.

La raza presenta por segundo año consecutivo su Patio Brangus. Allí están los Petersen asando carne, con una oferta gastronómica renovada. “Tenemos ese allí un auditorio donde habrá distintos eventos y charlas, y espacio para otras instituciones amigas: van a participar Hampshire Down y los Búfalos que tendrán distintos eventos. También estará Caballos Criollos, con lo cual el espacio será, si se quiere inclusivo”, destaca Groppo.

El Observatorio de la Cadena Láctea Argentina (OCLA) publicó su informe con el ranking de industrias lácteas correspondiente al período 2024/2025, donde se refleja la distribución del procesamiento de leche en el país.

El informe llega en medio de un cambio de tendencia en el mundo industrial lechero, ya que gracias a la reducción de derechos de exportación a los lácteos en octubre de 2023, muchas de estas empresas florecieron. A su vez, traccionaron a tamberos que luego de años sin rentabilidad, mejoraron su situación y la actividad por ahora es favorable. En especial para los grandes productores.

Según los datos relevados por el OCLA, la empresa Saputo Argentina S.A. encabeza el listado con un volumen diario de 3,5 millones de litros de leche. Le sigue Mastellone Hnos. S.A., con 3,3 millones de litros, mientras que en el tercer puesto se ubica Savencia Fromage & Dairy Argentina S.A. (Milkaut), con 1,6 millones de litros diarios.

El informe ubica luego a las firmas Punta del Agua S.A. y Adecoagro., con 1,3 millones y 0,93 millones de litros diarios, respectivamente. En sexto lugar figura Noal S.A., con 0,90 millones de litros.

SOJA

Agosto US$ 1,75 / Septiembre US$ 0,92

La soja cerró con precios en baja por segunda jornada consecutiva en Chicago. La presión estuvo dada por una toma de ganancias en el mercado del aceite tras las fuertes alzas recientes (la posición agosto perdió US$ 9,70 y quedó con un ajuste de US$ 1226,41 por tonelada); por la ausencia de interés chino en la soja estadounidense de la nueva campaña, de la que hasta el momento no hizo reserva alguna, y de condiciones ambientales que se mantendrían favorables para los cultivos durante lo que resta del mes sobre el cinturón sojero/maicero. 

El límite a las bajas lo pusieron el repunte –muy parcial– de la harina (el contrato agosto sumó US$ 3,64 y cerró con un ajuste de US$ 301,81 por tonelada) y la desmejora de los cultivos revelada ayer por el USDA en su reporte semanal.

En efecto, el organismo redujo del 70 al 68% la proporción de soja en estado bueno/excelente, un dato que quedó en paridad con el 68% de igual momento de 2024, pero por debajo del 71% previsto los privados. Está en floración el 62% de las plantas, contra el 47% de la semana pasada; el 63% de igual momento del año pasado, y el 63% promedio. Y está formando vainas el 26% de la soja, frente al 15% del informe precedente; al 27% de 2024 y al 26% promedio.

Según informó la Secretaría de Agricultura de la Nación, la molienda argentina de soja durante junio sumó 4.055.149 toneladas y resultó un 4,40% mayor que el dato de mayo, de 3.884.298 toneladas, y un 2,17% superior que el volumen procesado durante el sexto mes de 2024, de 3.968.846 toneladas. En tanto que las existencias de soja en poder de la industria al 1º de julio fueron relevadas en 3.515.877 toneladas, casi a la par de las 3.518.153 toneladas en stock al 1º de junio. Las existencias de harina y de aceite fueron reportadas por el organismo en 814.862 y en 283.900 toneladas, arriba de las 647.658 y de las 224.214 toneladas del mes anterior, respectivamente.

MAÍZ

Septiembre US$ 1,77 / Diciembre US$ 1,67

Cayó el valor del maíz en Chicago por segunda jornada seguida. Influyeron en el descenso el buen estado de los cultivos de Estados Unidos, que contarían con nuevas lluvias en lo que resta de la semana sobre las principales zonas productoras; la incertidumbre que sigue generando la batalla arancelaria, sin acuerdos a la vista con varios de los países clave para la demanda de maíz estadounidense y en la previa de una cosecha doméstica que se augura récord, y el avance de la cosecha en Brasil, ahora a mayor ritmo por la vigencia de tiempo mayormente seco que favorece los trabajos de campo.

Ayer la Conab relevó el avance de la recolección de la safrinha de maíz brasileño sobre el 55,5% del área apta, contra el 41,7% de la semana anterior; el 79,6% de igual momento de 2024, y el 60,6% promedio de los últimos cinco años. Con una producción total que la mayor parte de las estimaciones privadas ubica por encima de los 136 millones de toneladas, el mercado considera que Brasil liderará las exportaciones del forrajero durante el próximo trimestre.

En cuanto a los cultivos de Estados Unidos, el USDA sostuvo ayer en el 74% la proporción de maíz en estado bueno/excelente, un dato que superó el 67% de igual momento del año pasado y que quedó en línea con el 74% previsto por los privados. Está en polinización el 56% del maíz, frente al 34% de la semana pasada; el 58% de 2024, y el 58% promedio. Agregó que está en la etapa de grano lechoso el 14% de las plantas, contra el 7% del reporte anterior; el 16% vigente un año atrás, y el 12% promedio.

TRIGO

Chicago Septiembre US$ 2,67 / Diciembre US$ 2,29

Kansas Septiembre US$ 2,76 / Diciembre US$ 2,48

El trigo cerró la jornada con precios en alzas en las plazas estadounidenses. Además de la desmejora relevada ayer por el USDA en la condición del trigo de primavera, que necesita más humedad en el Norte de las Grandes Planicies, y de la devaluación del dólar contra el euro, que mejora la competitividad de las ventas de Estados Unidos, el mercado reaccionó a los problemas que el avance de la cosecha va dejando expuestos en Rusia, el principal exportador mundial.

Al respecto, el gobernador interino de Rostov, la región más relevante para la producción de trigo ruso, informó hoy que se espera que en dicha región la cosecha de cereales disminuya a 8 millones de toneladas, frente a los 11,40 millones planificados previamente. Según él, las condiciones climáticas anormales dañaron los cultivos en 1 millón de hectáreas, de las cuales 180.000 hectáreas se consideran con pérdidas totales.

También hoy, la ministra de Agricultura de Rusia, Oksana Lut, dijo en una reunión con exportadores que las exportaciones rusas de granos en el ciclo 2025/2026 podrían oscilar de 53 a 55 millones de toneladas, incluyendo entre 43 y 44 millones de toneladas de trigo. Este último dato quedó debajo de los 45 millones pronosticados el mes anterior. Y en cuanto a la producción del grano fino, ahora la ubicó en un rango de 88 a 90 millones de toneladas, luego de que el mes pasado la calculó en 90 millones. Cabe recordar que en su último informe mensual el USDA proyectó la cosecha y las exportaciones rusas de trigo en 83,50 y en 46 millones de toneladas, respectivamente.

En cuanto a los cultivos estadounidenses, ayer el USDA redujo la proporción buena/excelente del trigo de primavera del 54 al 52%, un nivel que quedó lejos del 77% vigente un año atrás y debajo del 55% previsto por los operadores. Y relevó el avance de la cosecha de invierno sobre el 73% del área apta, contra el 63% de la semana anterior; el 75% de igual momento de 2024; el 72% promedio de los cinco años precedentes, y el 74% previsto por los operadores. 

La consultora inglesa Argus Media estimó que Francia, la principal potencia agrícola de la Unión Europea, producirá 33,40 millones de toneladas de trigo blando en la actual campaña, un 30% más que en el ciclo anterior, pero aún por debajo del promedio 2017/2023, de 34,96 millones de toneladas. La semana pasada el Ministerio de Agricultura francés proyectó la cosecha del grano fino en 32,60 millones de toneladas. Hasta principios de la semana pasada la recolección de trigo francés había avanzado sobre el 71% del área apta, según informó FranceAgriMer.

En Brasil, la Conab relevó ayer el avance de la siembra de trigo sobre el 96,9% del área prevista, en tanto que reportó el progreso de la cosecha sobre el 2,4% de la superficie apta, contra el 2,2% de la semana pasada; el 3,9% vigente un año atrás, y el 3,2% promedio de los últimos cinco años.

Granar Research

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