COMENTARIO DE CIERRE DEL MERCADO – CHICAGO

Estados Unidos publicó hoy los nuevos datos sobre inflación, con un indicador mensual para octubre que resultó 0%, contra el 0,4% de septiembre y el 0,1% previsto por el mercado. Ahora, el índice de inflación interanual quedó en el 3,2%, por debajo del 3,7% anterior y del 3,3% calculado por los operadores. Esto podría implicar un fin del endurecimiento de la política monetaria desarrollado por la Reserva Federal que, no obstante, puso como objetivo caer hasta un índice en torno del 2% interanual.

SOJA

Enero US$ 2,67 / Marzo US$ 2,76

Los precios de la soja cerraron en alza la rueda de Chicago porque volvieron a imponerse el clima irregular Brasil, donde el estrés termo/hídrico en el centro-norte y los excesos de lluvias en el sur siguen perjudicando la siembra y el desarrollo de los cultivos, y la agilización de las ventas a China.

Sobre Brasil, el Instituto Nacional de Meteorología (Inmet) mantuvo hoy el estado de alerta por lluvias intensas en el sur. "Lluvias de entre 30 y 60 milímetros por hora o de 50 a 100 milímetros por día, vientos intensos (60-100 kilómetros por hora) y granizo abren la chance de riesgo de cortes de electricidad, daños a los cultivos, caída de árboles e inundaciones", destaca el aviso vigente para Rio Grande do Sul, Santa Catarina y para el centro-sur de Paraná.

Para otras regiones de Brasil no se pronostican lluvias significativas en las próximas 24 horas. Los modelos mantienen la previsión de tiempo muy seco y altas temperaturas con la intensa ola de calor que afecta a gran parte del país y de la que sólo se exceptúa el sur.

En materia de cultivos, ayer la Conab relevó el avance de la siembra de soja en Brasil sobre el 57,6% del área prevista, contra el 48,4% de la semana anterior y el 66% de igual momento de 2022. Según el organismo, las labores en Mato Grosso y en Paraná, los dos principales productores, progresaron sobre el 88,1 y sobre el 73% de las respectivas superficies, frente al 97,4 y al 79% del año anterior.

Luego de la difusión del índice de inflación en Estados Unidos, los mercados financieros y de monedas también apuntalaron los precios de la soja, en una jornada con alzas en los principales indicadores bursátiles y con una importante devaluación del dólar frente al real y al euro –de momento un 0,9%–, que mejora la competitividad de las exportaciones estadounidenses.

Y en Estados Unidos, en su última referencia 2023/2024 para la soja, ayer el USDA relevó el avance de la cosecha sobre el 95% del área apta.

MAÍZ

Diciembre US$ 0,40 / Marzo US$ 0,59

Con ligeras subas cerró el maíz en Chicago, luego de repuntar ayer casi un 3%. El intento de toma de ganancias de los inversores fue fugaz y se agotó luego de la publicación del nuevo dato de inflación en Estados Unidos y de las relaciones más ventajosas en la paridad real/dólar y dólar/euro.

También aportó a la tónica alcista el clima en Brasil, que afecta la primera cosecha por los excesos de humedad en el sur y que pone en riesgo la siembra en tiempo y en forma de la safrinha, que es la que debe aportar casi el 77% de la oferta total del cereal brasileño según las previsiones de la Conab, esto último, por las demoras en los tiempos de la soja, el cultivo antecesor del maíz de la segunda cosecha.

Ayer la Conab relevó el avance de la primera siembra sobre el 45,8% del área prevista, contra el 40,2% de la semana pasada y el 53,9% de igual momento de 2022. En Goiás apenas se cubrió el 1% de la superficie, frente l 41% de 2022.

Además de la toma de ganancias, el pasaje bajista de la jornada estuvo relacionado con las buenas condiciones ambientales para el progreso de la campaña en la Argentina y con el ingreso de la producción récord estadounidense en el circuito comercial, con un avance de la cosecha relevado por el USDA sobre el 88% del área apta.

En sus partes diarios el USDA confirmó hoy una nueva venta de maíz 2023/2024 a México, por 101.745 toneladas.

TRIGO

Chicago Diciembre US$ 2,58 / Marzo US$ 1,65

Kansas Diciembre US$ 0,64 / Marzo US$ 0,92

Pese a la devaluación del dólar contra el euro, que –como movimiento– mejora la competitividad de las exportaciones de Estados Unidos en detrimento de las europeas, el trigo cerró con valores en baja en el mercado estadounidense y en el Euronext. En la paridad, el dólar retrocede de momento un 1,7% y se cambia a 1,0879 dólares por euro.

Para el cierre negativo en Chicago y en Kansas pesó el desinterés de los fondos de inversión, que se mantienen a gusto con su posición vendida en el mercado de trigo, sobre todo luego de que el jueves pasado el USDA elevó su previsión sobre las exigencias finales estadounidenses y mantuvo su expectativa de exportaciones en el nivel más bajo desde la campaña 1971/1972.

No hay muchas más novedades de peso hoy en el mercado internacional de trigo, más allá de los excesos de lluvias que persisten en regiones de Francia, que ralentizan la siembra de trigo blando en el principal productor de la Unión Europea, y de la abundante oferta con que cuenta Rusia, que últimamente desaceleró sus exportaciones por las crecientes intervenciones del Kremlin.

En cuanto a los cultivos estadounidenses, ayer el USDA redujo del 50 al 47% la proporción de trigos de invierno en estado bueno/excelente, frente al 32% vigente un año atrás. Además, relevó el progreso de la siembra sobre el 93% del área, frente al 90% de la semana pasada; al 95% del año anterior; al 93% promedio, y al 95% previsto por el mercado.

En Brasil, la Conab relevó el avance de la cosecha de trigo sobre el 87,2% del área apta, contra el 71,8% de la semana anterior y el 58,9% de igual momento de 2022. El principal Estado productor, Rio Grande do Sul, ya levantó el 82% del área, frente al 36% del año anterior.

Granar Research

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