Decía el recordado Marcelo Muniagurria, dirigente ruralista y ex vicegobernador de Santa Fe: “Los argentinos, cada vez que tenemos una solución, le encontramos un problema”. La cita viene al caso por lo que sucedió esta semana con el experimento de llevar las retenciones a cero por un plazo-monto determinado.

Esta vez, el Gobierno se anotó un sonoro triunfo: necesitaba 7.000 millones de dólares para parar el drenaje de divisas generado a partir del triunfo del kirchnerismo en las elecciones bonaerenses. El temor de los mercados provocó una corrida que amenazaba los cimientos del plan económico. Apuntó a dos frentes: el respaldo del gobierno de los Estados Unidos, y la única fuente de divisas consistente en la Argentina, la agroindustria. Otra cosa no había. En el futuro veremos si Vaca Muerta o la minería o el software o el turismo pueden sumar algo. Hoy lo que hay es la Vaca Viva.

Bueno, la conducción oficial apuntó a un plazo de poco más de un mes para lograr el objetivo. Puso fecha límite el 31 de octubre, pero indicando explícitamente que la medida caducaba cuando se alcanzasen los ansiados 7 mil millones. Nadie imaginó jamás que vendría un aluvión de anotaciones de DJVE (Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior) y se agotaría el cupo en apenas tres días.

Esto desató toda suerte de comentarios y especulaciones. Se habló de contubernio, mano negra, estafa a los pequeños y medianos productores, que “no tuvieron la oportunidad de aprovechar las retenciones cero”, etc.

La polvareda que levantó el momento ideal para el campo, añorado durante décadas y finalmente efímero, en realidad no terminó. Todas las cuestiones polémicas que involucraron al Gobierno, a los productores y a los exportadores en una semana frenética, se definirán cuando se terminen de comercializar granos, pendientes por unos 4.000 millones de dólares, en un plazo que, como máximo, se estirará hasta enero.

Son los mentados 90 días en los cuales las mal llamadas cerealeras –porque la soja, protagonista central de esta novela, no es un cereal sino una oleaginosa- deberán comprar los granos con los cuales podrán hacer efectivas las operaciones que declararon con esta ventaja impositiva.

Hasta ahora, los primeros capítulos de esta serie registran que, en promedio, los productores captaron un 15% de mejora de precio, y que el resto del porcentual de retenciones eliminado fugazmente quedó en manos de los exportadores. En números, se destaca que mientras que el viernes 19 la soja se comercializaba a 298 dólares por tonelada, esta semana la cotización osciló entre los 340 y 350 dólares.

Con un marcado protagonismo de la Argentina por la fugaz reducción de los derechos de exportación y por el usufructo que hizo China de la coyuntura, la soja completó la segunda semana bajista seguida para sus precios en Chicago. En el plano local el valor de la oleaginosa reflejó de manera parcial el impacto de una medida que rigió entre el lunes y el miércoles, pero que mantendría influencia sobre el mercado en las semanas sucesivas. Pocos cambios hubo sobre los precios de los cereales en Chicago y en la plaza doméstica.

SOJA

Noviembre US$ 0,55 / Enero US$ 0,64

Con ligeras alzas cerró la rueda de la soja en Chicago donde, sin embargo, el balance fue negativo para sus precios por segunda semana consecutiva. En la mínima mejora diaria influyeron la chance de que el volumen de la producción estadounidense resulte algo inferior a los 117,05 millones de toneladas proyectados por el USDA y el cese de la rebaja a cero de los derechos de exportación para la soja y los subproductos de la oleaginosa en la Argentina, que volvieron a tributar el 26 y el 24,5%, respectivamente.

El límite a las mejoras lo pusieron las condiciones de tiempo seco vigentes sobre el cinturón sojero/maicero estadounidense, que favorecen un ágil progreso de la cosecha. Además, esta situación se da en total ausencia de la demanda china, lo que acentúa la presión por la entrada del grano nuevo en el circuito comercial. 

Para agravar ese último hecho, luego de haber comunicado el miércoles que compradores chinos se habían asegurado 20 cargamentos de soja argentina, hoy la agencia Reuters informó que "alrededor de 40 cargamentos de soja argentina fueron registrados para su exportación entre noviembre y diciembre durante la suspensión de impuestos a las exportaciones, en su mayoría, con destino a China". Agregó que se registraron un total de 2,66 millones de toneladas de soja para los citados despachos de noviembre/diciembre, lo que representa más del 50% de los 5,1 millones de toneladas declarados para su venta exterior para todos los meses durante la breve ventana libre de impuestos.

"El frenesí de compras de los importadores chinos esta semana fue un nuevo golpe para los productores de soja de Estados Unidos, que se siguen viendo excluidos de las exportaciones al principal mercado comprador de soja durante la actual temporada de cosecha, ya que los aranceles de la guerra comercial hacen que sus granos sean prohibitivamente caros para los compradores chinos. ‘Si observamos las compras de noviembre y diciembre, China redujo aún más su necesidad de soja estadounidense al reservar cargamentos argentinos’, dijo un comerciante de una empresa internacional que se encuentra entre los compradores" del grano argentino, sostuvo Reuters.

En cuanto a Brasil, el principal abastecedor de la demanda china, en la revisión semanal de sus estimaciones, la Asociación Nacional de Exportadores de Cereales (ANEC) redujo de 7,53 a 7,15 millones de toneladas el volumen de las exportaciones de soja durante septiembre, un dato que se mantuvo debajo de los 8,12 millones de toneladas de agosto, pero bastante por encima de los 5,16 millones del noveno mes de 2024. Acerca de la harina de soja, la previsión sobre las exportaciones durante el presente mes fue ajustada de 2,19 a 2,10 millones de toneladas, contra los 1,97 millones del mes anterior y los 1,62 millones de igual mes del año pasado.

MAÍZ

Diciembre US$ 1,48 / Marzo US$ 1,38

El maíz terminó la rueda y la semana con precios en baja en Chicago por el acelerado ritmo que está tomando la cosecha sobre el Medio Oeste gracias a las condiciones de tiempo seco que se mantendrían durante, al menos, los próximos 10 días. 

El sostén, sobre todo para el cierre semanal, lo aporta el importante volumen de las exportaciones reportado ayer por el USDA –1.923.400 toneladas–, que superó el promedio semanal necesario para cumplir con la meta fijada por el organismo para toda la campaña.

En Brasil, tras su revisión semanal de estimaciones, la ANEC elevó de 7,12 a 7,61 millones de toneladas su cálculo sobre las exportaciones de maíz durante septiembre, un dato que superó los 7,31 millones de agosto y los 6,56 millones de igual mes de 2024.

El Ministerio de Política Agraria de Ucrania informó hoy que desde el 1º de julio las exportaciones de maíz ucraniano suman 907.000 toneladas y se ubican un 66,99% por debajo de las 2.748.000 toneladas de igual segmento del año anterior.

TRIGO

Chicago Diciembre US$ 2,66 / Marzo US$ 2,48

Kansas Diciembre US$ 2,48 / Marzo US$ 2,58

El trigo concluyó con bajas en las plazas estadounidenses, donde el saldo semanal fue ligeramente negativo para sus precios. La firmeza del dólar en los últimos días contra el euro perjudicó la competitividad de las exportaciones de Estados Unidos en un contexto donde la abundante oferta mundial del grano fino impone calma entre los compradores. Esa abundancia será apuntalada en pocas semanas por el inicio de las cosechas en el hemisferio Sur, donde se destacan las buenas perspectivas productivas para Australia y para la Argentina.

En línea con esa abundancia, ayer la Comisión Europea elevó de 128,10 a 132,60 millones de toneladas su estimación sobre el volumen de la producción de trigo blando 2025/2026 en la Unión Europea, alcanzando un máximo en diez años. Esto fue atribuido al aumento de las previsiones de cosecha para Alemania y Rumanía. La proyección sobre las exportaciones el organismo también la incrementó, aunque levemente, de 29,80 a 30,10 millones de toneladas.

Acerca de la oferta de trigo ruso, la consultora SovEcon ajustó hoy de 43,70 a 43,40 millones de toneladas su previsión sobre las exportaciones del principal proveedor mundial del grano fino por la debilidad con la que vienen evolucionando las ventas en lo que va del ciclo comercial 2025/2026, con negocios por 11 millones de toneladas desde el 1º de julio, el segundo volumen más bajo desde la campaña 2017/2018. Andrey Sizov, director de SovEcon, explicó que "los compradores de trigo siguen siendo cautelosos antes de las fuertes cosechas previstas para el hemisferio Sur". En su último informe mensual el USDA calculó las exportaciones rusas de trigo en 45 millones de toneladas.

En esta misma línea de demoras en las ventas, el Ministerio de Política Agraria de Ucrania informó hoy que desde el 1º de julio las exportaciones de trigo ucraniano suman 4,34 millones de toneladas y se ubican un 27,18% por debajo de los 5,96 millones de igual segmento del año anterior.

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ESTADO DE LOS CULTIVOS EN EE.UU., con el relevamiento del USDA sobre siembras, condición y cosecha

NOTICIAS DEL DÍA, con una selección de artículos periodísticos sobre el sector agropecuario y sobre la agroindustria

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EN CHICAGO (noviembre para soja; diciembre para aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 0,64 la SOJA, US$ 6,39 el ACEITE y US$ 0,77 la HARINA

BAJAN US$ 1,38 el MAÍZ, US$ 2,85 el TRIGO Chicago y US$ 2,57 el TRIGO Kansas

SOJA

Con leves alzas se negocia la soja en la rueda diaria de Chicago y en ello influyen la chance de que el volumen de la producción estadounidense resulte inferior a los 117,05 millones de toneladas proyectados por el USDA y el cese de la rebaja a cero de los derechos de exportación para la soja y los subproductos de la oleaginosa en la Argentina, que volvieron a tributar el 26 y el 24,5%, respectivamente.

El límite a las mejoras, en una semana que viene siendo adversa para las cotizaciones, lo ponen las condiciones de tiempo seco vigentes sobre el cinturón sojero/maicero estadounidense, que favorecen un ágil progreso de la cosecha. Además, esta situación se da en total ausencia de la demanda china, lo que acentúa la presión por la entrada del grano nuevo en el circuito comercial. 

En cuanto a Brasil, el principal abastecedor de la demanda china, en la revisión semanal de sus estimaciones, la Asociación Nacional de Exportadores de Cereales (ANEC) redujo de 7,53 a 7,15 millones de toneladas el volumen de las exportaciones de soja durante septiembre, un dato que se mantuvo debajo de los 8,12 millones de toneladas de agosto, pero bastante por encima de los 5,16 millones del noveno mes de 2024. Acerca de la harina de soja, la previsión sobre las exportaciones durante el presente mes fue ajustada de 2,19 a 2,10 millones de toneladas, contra los 1,97 millones del mes anterior y los 1,62 millones de igual mes del año pasado.

MAÍZ

El maíz se cotiza con valores en baja en Chicago por el acelerado ritmo que está tomando la cosecha sobre el Medio Oeste gracias a las condiciones de tiempo seco que se mantendrían durante, al menos, los próximos 10 días. 

El límite a las pérdidas lo aporta el importante volumen de las exportaciones reportado ayer por el USDA –1.923.400 toneladas–, que superó el promedio semanal necesario para cumplir con la meta fijada por el organismo para toda la campaña.

En Brasil, tras su revisión semanal de estimaciones la ANEC elevó de 7,12 a 7,61 millones de toneladas su cálculo sobre las exportaciones de maíz durante septiembre, un dato que superó los 7,31 millones de agosto y los 6,56 millones de igual mes de 2024.

El Ministerio de Política Agraria de Ucrania informó hoy que desde el 1º de julio las exportaciones de maíz ucraniano suman 907.000 toneladas y se ubican un 66,99% por debajo de las 2.748.000 toneladas de igual segmento del año anterior.

TRIGO

El trigo opera con precios en baja en las plazas estadounidenses por la firmeza que el dólar mostró en los últimos días contra el euro, que perjudicó la competitividad de las exportaciones de Estados Unidos, y por la abundante oferta mundial del grano fino, que en pocas semanas será apuntalada por el inicio de las cosechas en el hemisferio Sur, donde se destacan las buenas perspectivas productivas para Australia y para la Argentina.

Acerca de la oferta de trigo ruso, la consultora SovEcon ajustó hoy de 43,70 a 43,40 millones de toneladas su previsión sobre las exportaciones del principal proveedor mundial del grano fino por la debilidad con la que vienen evolucionando las ventas en lo que va del ciclo comercial 2025/2026, con negocios por 11 millones de toneladas desde el 1º de julio, el segundo volumen más bajo desde la campaña 2017/2018. Andrey Sizov, director de SovEcon, explicó que "los compradores de trigo siguen siendo cautelosos antes de las fuertes cosechas previstas para el hemisferio Sur".

En esta misma línea, el Ministerio de Política Agraria de Ucrania informó hoy que desde el 1º de julio las exportaciones de trigo ucraniano suman 4,34 millones de toneladas y se ubican un 27,18% por debajo de los 5,96 millones de igual segmento del año anterior.

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CHICAGO NOCTURNO (noviembre para soja; diciembre para aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBE US$ 0,66 la HARINA

BAJAN US$ 0,46 la SOJA, US$ 2,43 el ACEITE, US$ 0,30 el MAÍZ, US$ 1,01 el TRIGO Chicago y US$ 0,73 el TRIGO Kansas

SOJA

Con ligeras bajas se negocia la soja en el segmento nocturno de Chicago por las condiciones de tiempo seco vigentes sobre el cinturón sojero/maicero estadounidense, que favorecen un ágil progreso de la cosecha. Esta situación se da en total ausencia de la demanda china, lo que acentúa la presión por la entrada del grano nuevo en el circuito comercial. El límite a las bajas lo ponen la chance de que el volumen de la cosecha resulte inferior a los 117,05 millones de toneladas proyectados por el USDA y el cese de la rebaja a cero de los derechos de exportación para la soja y los subproductos de la oleaginosa en la Argentina, que volvieron a tributar el 26 y el 24,5%, respectivamente.

MAÍZ

El maíz se cotiza con valores en ligera baja en Chicago por el acelerado ritmo que está tomando la cosecha sobre el Medio Oeste gracias a las condiciones de tiempo seco que se mantendrían por al menos los próximos 10 días. El límite a las pérdidas lo aporta el importante volumen de las exportaciones reportado ayer por el USDA, que superó el promedio semanal necesario para cumplir con la meta fijada por el organismo para toda la campaña.

TRIGO

El trigo opera con leves bajas en las plazas estadounidenses por la firmeza que el dólar mostró en los últimos días contra el euro, que perjudica la competitividad de las exportaciones de Estados Unidos, y por la abundante oferta mundial del grano fino, que en pocas semanas será apuntalada por el inicio de las cosechas en el hemisferio Sur, donde se destacan las buenas perspectivas productivas para Australia y para la Argentina.

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Con la progresiva suba de las temperaturas mínimas a partir de hoy comenzará a instalarse un nuevo frente de mal tiempo que podría generar el fin de semana lluvias abundantes en zonas afectadas por excesos hídricos.

La última información disponible muestra que al 20 de septiembre pasado los principales excedentes hídricos, con valores de 40 a 80 milímetros, se registraban en sectores del oeste, noreste y sur de la provincia de Buenos aires, así como también en el noreste de Entre Ríos y sur y sudeste de Corrientes.

El modelo predictivo del Servicio Meteorológico Nacional (SMN) proyecta para este sábado lluvias y tormentas en la zona central del territorio argentino.

Los mayores acumulados pronosticados, con un rango de 30 a 50 milímetros, se ubican en San Luis, sur de Córdoba, norte de La Pampa y oeste y sudoeste de la provincia de Buenos Aires.

Para el domingo el frente de tormenta se trasladaría hacia el sector este del territorio nacional con lluvias leves a moderadas sobre el sector sur y sudeste de la provincia de Buenos Aires. También se prevé mal tiempo en sectores del NEA.

Nuevo capítulo en la historia de Vicentin. El juez Civil y Comercial de Reconquista, Fabián Lorenzini, habilitó la recepción de ofertas por los bienes de la agroexportadora y ya recibió la primera propuesta de salvataje. Grassi SA presentó en el cram down sus opciones de pagos a los acreedores. Ahora comienza a correr el tiempo para lograr la mayor cantidad de adhesiones posibles. El magistrado estableció al 31 de octubre como fecha límite.

Los inscriptos para el salvataje de la agroexportadora son Grassi SA y también Bunge, Molinos junto a LDC (Louis Dreyfus Company) y la Unión Agrícola de Avellaneda Cooperativa Limitada. Resta por ver si finalmente cada compañía realizará su propuesta de pago a los acreedores.

El primero de los oferentes que logre la mitad más una de las adhesiones, más dos tercios del capital, se quedará con Vicentin y se evitará así la quiebra de la agroexportadora.

Con el lema “Cuando la soja tiene la palabra”, se realizó la 10° edición del Seminario ACSOJA, en el que se abordaron una serie de ejes temáticos en diversos paneles. Uno de ellos fue el de MERCADOS: “Finanzas, instrumentos, futuro y realidad del mercado nacional e internacional”, que contó con la participación de Maximiliano Moreno- Fundación INAI-BC, Sol Arcidiacono- Hedgepoint Global Markets, Emilce Terré- Bolsa de Comercio de Rosario e Iván Dalonso- A3 Mercados, y Javier Treboux- FYO que ofició como moderador.

En este marco, Emilce Terré presentó diferentes escenarios en función del esquema arancelario y diversas variables. La proyección 25/26 anticipa un nivel de industrialización en torno a los 42,5 MT, con soja de importación para crush por 6,5 MT.

La referente de la BCR mostró que en el período 2013/2024 Brasil y USA lograron superar la capacidad de procesamiento de soja. Aunque la tendencia podría revertirse en favor de Argentina en un escenario donde los derechos de exportación 0% se sostienen y hay una mejora en la infraestructura para procesar granos.

El escenario más auspicioso al 2035 AGMEMOD – BCR, muestra que, con un escenario de reducción de la brecha de rendimiento, de mejora de la logística y retenciones 0%, la cadena agroindustrial sojera argentina podría sumar exportaciones por 62.500 millones de dólares a lo largo de la próxima década.

La Secretaría de Agricultura informó que, en el marco del Decreto 682/2025 que eliminó temporalmente las retenciones, se registraron 19,55 millones de toneladas en Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior (DJVE). El volumen declarado equivale a US$7.012 millones FOB, alcanzando así el tope fijado por la norma.

El complejo sojero fue el gran protagonista, representando el 79% del total declarado. Entre subproductos de soja (7,14 millones de toneladas y US$2.051 millones), poroto de soja (5,12 millones de toneladas y US$2.000 millones) y aceite de soja (1,52 millones de toneladas y US$1.566 millones), concentró más de US$5.600 millones, es decir, el 80% de los dólares anotados.

En segundo lugar, se ubicó el trigo pan, con 3,1 millones de toneladas y US$ 682 millones, seguido por el maíz, que totalizó 2,03 millones de toneladas y US$409 millones.

Los productos del complejo girasol (aceite y subproductos) aportaron en conjunto US$ 209 millones, mientras que la cebada (forrajera y cervecera) y el sorgo completaron con menores montos.

La soja fue el cultivo más beneficiado con la medida del Gobierno, ya que hasta el lunes el poroto tributaba una alícuota del 26% y los subproductos 24,5%.