SOJA

Noviembre US$ 1,56 / Enero US$ 1,56

Con leves alzas cerró la soja la rueda de Chicago. Entre los factores que favorecieron la mejora de los precios se destacó el informe de molienda publicado ayer por la Asociación Nacional de Procesadores de Oleaginosas de Estados Unidos –soslayado entonces por el mercado en una jornada volátil–, que reveló la cuarta mayor marca histórica de molienda de soja en septiembre, con 5,39 millones de toneladas, un volumen que superó los 5,07 millones esperados por los privados y que quedó un 11,59% arriba de igual mes de 2024.

En el mismo reporte, las existencias de aceite de soja al 30 de septiembre, fueron reportadas por la industria en 563.815 toneladas, el volumen más bajo de los últimos nueve meses, hecho que hoy da pie al repunte del valor de este subproducto.

También aportaron sostén la resistencia que están mostrando los productores a convalidar el actual nivel de precios y la chance de que el volumen final de la cosecha resulte inferior a los 117,05 millones de toneladas proyectados por el USDA en su lejano informe de septiembre, previo al cierre del gobierno que dejó al mercado sin el reporte de octubre y sin los informes semanales de cultivos, entre otros.

En cuanto a la relación entre Estados Unidos y China, más allá de las declaraciones cruzadas entre los funcionarios de ambos países, la expectativa central pasa por la concreción o no de la reunión entre Donald Trump y Xi Jinping en Corea del Sur a finales del presente mes.

Sumó sostén un artículo de Reuters donde se reflejó la posibilidad de que China restrinja nuevas compras de soja en Brasil por el incremento que experimentaron las primas del producto de ese país. Agregó que la demanda china todavía necesita comprar entre 8 y 9 millones de toneladas para su recepción entre diciembre y enero, luego de cubrir sus necesidades para noviembre en la Argentina. "China podría terminar utilizando sus propias reservas para fin de año y principios del próximo, antes de que llegue la nueva cosecha sudamericana", dijo un comerciante que suministra productos agrícolas a China. Por los elevados precios de la soja brasileña los comerciantes esperan algún tipo de acuerdo en la eventual reunión entre Trump y Xi. "Si se llega a un acuerdo, los compradores chinos probablemente optarán por el grano estadounidense durante los próximos dos meses, con precios más atractivos que las ofertas sudamericanas", dijo Johnny Xiang, fundador de AgRadar Consulting, con sede en Beijing.

Más sobre Brasil, en su revisión semanal de estimaciones, la Asociación Nacional de Exportadores de Cereales (ANEC) elevó de 7,12 a 7,31 millones de toneladas su previsión sobre las exportaciones brasileña de soja durante octubre, un volumen que supera los 6,97 millones despachados en septiembre y los 4,44 millones de igual mes de 2024. En cuanto a las ventas de harina, las incrementó de 1,92 a 2,06 millones de toneladas y las ubicó arriba de los 1,96 millones del mes anterior, pero debajo de los 2,46 millones del décimo mes del año pasado.

MAÍZ

Diciembre US$ 1,97 / Marzo US$ 1,28

Con valores en alza terminó la rueda del maíz en Chicago, donde se prolongó la gestión compradora de los fondos de inversión. Este mercado sigue dividiendo fuerzas entre el progreso de la cosecha récord, con augurios de tiempo lluvioso para los próximos dos días, y la resistencia de los productores a entregar el grano nuevo a los precios vigentes en las ruedas precedentes, considerados poco retributivos.

Del lado de los factores que apuntalan la plaza se sostiene el buen andar que exhibían las exportaciones hasta antes del cierre del gobierno estadounidense, con un ritmo que superaba el promedio necesario para cumplir con la meta de ventas proyectada por el USDA para toda la campaña. Pese a la falta de datos oficiales, los operadores sostienen que la demanda externa sigue operando con mucho interés por el grano estadounidense.

Levemente positivo fue hoy el reporte semanal de la Administración de Información sobre Energía de Estados Unidos, dado que en él elevó de 1.071.000 a 1.074.000 barriles la producción diaria de etanol, un dato que se ubicó por encima de los 1.042.000 barriles de igual momento de 2024, en tanto que ajustó las existencias del biocombustible de 22.720.000 a 22.628.000 barriles, situándolas por encima de los 22.275.000 barriles en stock de un año atrás.

En cuanto a Brasil, en su trabajo semanal de estimaciones la ANEC elevó de 6,06 a 6,46 millones de toneladas su previsión sobre las exportaciones de maíz de Brasil durante octubre, un volumen que se ubica por debajo de los 6,98 millones de septiembre, pero por encima de los 5,67 millones de igual mes de 2024.

La Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) indicó hoy que durante la última semana la siembra de maíz registró un avance de 5 puntos porcentuales y alcanzó el 29,9% del área estimada en 7,8 millones de hectáreas. "Los excesos hídricos continúan limitando el ritmo de las labores en el Centro y en el Oeste bonaerense. Como consecuencia de estas condiciones, se prevé que no se logren concretar los planes iniciales de siembra temprana. Al respecto, la participación de estos planteos en el total sembrado se ajusta a la baja: en el Oeste de Buenos Aires la estimación desciende del 44% estimado en septiembre al 35%, mientras que en el Centro de Buenos Aires lo hace del 59 al 32%. Por otro lado, en el Centro del área agrícola la siembra de maíz temprano se encuentra prácticamente finalizada, restando algunos lotes puntuales en la zona Núcleo y en Córdoba, cuya implantación se espera completar en los próximos días", detalló la entidad.

TRIGO

Chicago Diciembre US$ 1,38 / Marzo US$ 1,10

Kansas Diciembre US$ 0,19 / Marzo US$ 0,10

El trigo cerró con signo positivo en las plazas estadounidenses por coberturas de los inversores ante valores que se ubican entre los más bajos en cinco años y por una parcial devaluación del dólar contra el euro, que sumó a la necesaria búsqueda de competitividad.

No obstante, en el mercado internacional del trigo persiste la debilidad, tal como lo reflejaron hoy los precios en el Euronext, con bajas de 2 y de 1 euro sobre las posiciones diciembre y marzo del grano europeo, que quedaron con ajustes de 187,75 y de 190,50 euros por tonelada.

Esto es reflejo de la abundante oferta en los principales proveedores mundiales y de la cautela con la que vienen trabajando los importadores. Por otro lado, el mercado comienza a reflejar la presión por el arranque de la cosecha en el hemisferio Sur, con buenas perspectivas para la producción en Australia y en la Argentina.

Según informó hoy Reuters, la agencia estatal de granos de Argelia, la OAIC, habría adquirido unas 400.000 toneladas de trigo duro en una licitación internacional, según informaron operadores europeos. "Unas 90.000 toneladas de la compra corresponderían a trigo de origen estadounidense, en tanto que buena parte del resto sería de origen canadiense", indicó la agencia.

En su informe semanal la BCBA indicó que el 70,6% del trigo transita desde espigazón en adelante y se adentra en etapas de definición de rendimiento. "Las más que favorables condiciones sobre las que se desarrolló el cereal continúan elevando las expectativas de rendimiento por sobre los promedios. No obstante, con el aumento de las temperaturas la humedad disponible comenzó a caer, tanto por evaporación como por demanda del cultivo. Actualmente el 72,8% del área con trigo presenta humedad entre adecuada y óptima, en tanto que el 89,9% de los cultivos están en condición buena/excelente. Frente a este escenario, los productores continúan realizando aplicaciones contra plagas y enfermedades, en algunos casos preventivas, para cuidar el cultivo", indicó la entidad y advirtió que los pronósticos alertan sobre una entrada de aire frío la semana próxima que, dependiendo de su intensidad y distribución, podría afectar al cereal en etapas críticas.

Granar Research

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EN CHICAGO (noviembre para soja; diciembre para aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 2,76 la SOJA, US$ 16,31 el ACEITE, US$ 1,67 el MAÍZ, US$ 1,01 el TRIGO Chicago y US$ 0,18 el TRIGO Kansas

BAJA US$ 0,33 la HARINA

SOJA

En alza se negocia la soja en la rueda diaria de Chicago y entre los factores que favorecen la mejora de los precios se destaca el informe de molienda publicado ayer por la Asociación Nacional de Procesadores de Oleaginosas de Estados Unidos –soslayado entonces por el mercado en una jornada volátil–, que reveló la cuarta mayor marca histórica de molienda de soja en septiembre, con 5,39 millones de toneladas, un volumen que superó los 5,07 millones esperados por los privados y que quedó un 11,59% arriba de igual mes de 2024.

En el mismo reporte, las existencias de aceite de soja al 30 de septiembre, fueron reportadas por la industria en 563.815 toneladas, el volumen más bajo de los últimos nueve meses, hecho que hoy da pie al repunte del valor de este subproducto.

También aportan sostén la resistencia que están mostrando los productores a convalidar el actual nivel de precios y la chance de que el volumen final de la cosecha resulte inferior a los 117,05 millones de toneladas proyectados por el USDA en su lejano informe de septiembre, previo al cierre del gobierno que dejó al mercado sin el reporte de octubre y sin los informes semanales de cultivos, entre otros.

En cuanto a la relación entre Estados Unidos y China, más allá de las declaraciones cruzadas, la expectativa central pasa por la concreción o no de la reunión entre Donald Trump y Xi Jinping en Corea del Sur a finales del presente mes.

En cuanto a Brasil, en su revisión semanal de estimaciones, la Asociación Nacional de Exportadores de Cereales (ANEC) elevó de 7,12 a 7,31 millones de toneladas su previsión sobre las exportaciones brasileña de soja durante octubre, un volumen que supera los 6,97 millones despachados en septiembre y los 4,44 millones de igual mes de 2024. En cuanto a las ventas de harina, las incrementó de 1,92 a 2,06 millones de toneladas y las ubicó arriba de los 1,96 millones del mes anterior, pero debajo de los 2,46 millones del décimo mes del año pasado.

MAÍZ

Con valores en alza se negocia el maíz en Chicago, en la inercia del movimiento comprador ejecutado ayer por los inversores. Este mercado divide fuerzas entre el progreso de la cosecha récord y la resistencia de los productores a entregar el grano nuevo a los precios actuales, considerados poco retributivos.

Del lado de los factores que apuntalan la plaza se sostiene el buen andar que exhibían las exportaciones hasta antes del cierre del gobierno estadounidense, con un ritmo que superaba el promedio necesario para cumplir con la meta de ventas proyectada por el USDA para toda la campaña.

En su trabajo semanal de estimaciones, la ANEC elevó de 6,06 a 6,46 millones de toneladas su previsión sobre las exportaciones de maíz de Brasil durante octubre, un volumen que se ubica por debajo de los 6,98 millones de septiembre, pero por encima de los 5,67 millones de igual mes de 2024.

TRIGO

El trigo opera con leves alzas en las plazas estadounidenses por coberturas de los inversores ante valores que se ubican entre los más bajos en cinco años y por una leve devaluación del dólar contra el euro.

No obstante, persiste la debilidad estructural del mercado mundial del cereal, en medio de la abundante oferta en los principales proveedores y de la cautela con la que vienen trabajando los importadores. Por otro lado, el mercado comienza a reflejar la presión por el arranque de la cosecha en el hemisferio Sur, con buenas perspectivas para la producción en Australia y en la Argentina.

Según informó hoy Reuters, la agencia estatal de granos de Argelia, la OAIC, habría adquirido unas 400.000 toneladas de trigo duro en una licitación internacional, según informaron operadores europeos. "Unas 90.000 toneladas de la compra corresponderían a trigo de origen estadounidense, en tanto que buena parte del resto sería de origen canadiense", indicó la agencia.

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CHICAGO NOCTURNO (noviembre para soja; diciembre para aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 1,84 la SOJA, US$ 9,04 el ACEITE, US$ 0,44 la HARINA y US$ 0,10 el MAÍZ

BAJAN US$ 0,92 el TRIGO Chicago y US$ 1,01 el TRIGO Kansas

SOJA

En alza se negocia la soja en el segmento nocturno de Chicago y entre los factores que favorecen la mejora de los precios se destaca el informe de molienda publicado ayer por la Asociación Nacional de Procesadores de Oleaginosas de Estados Unidos, que reveló la cuarta mayor marca histórica de molienda de soja en septiembre, con 5,39 millones de toneladas, una marca que superó los 5,07 millones esperados por los privados y que quedó un 11,59% arriba de igual mes de 2024. También aportan sostén la resistencia que están mostrando los productores a convalidar el actual nivel de precios y la chance de que el volumen final de la cosecha resulte inferior a los 117,05 millones de toneladas proyectados por el USDA en su lejano informe de septiembre, previo al cierre del gobierno que dejó al mercado sin el reporte de octubre y sin los informes semanales de cultivos, entre otros.

MAÍZ

Con ligeras oscilaciones se cotiza el valor del maíz en Chicago tras las compras de ocasión hechas ayer por los inversores, en un mercado que convive con el progreso de la cosecha récord y con la resistencia de los productores a entregar el grano nuevo a los valores actuales, considerados poco retributivos. Del lado de los factores que apuntalan los precios se sostiene el buen andar que exhibían las exportaciones hasta antes del cierre del gobierno estadounidense, con un ritmo que superaba el promedio necesario para cumplir con la meta de ventas proyectada por el USDA para toda la campaña.

TRIGO

El trigo opera con leves bajas en las plazas estadounidenses, en sintonía con la debilidad estructural del mercado mundial del cereal, en medio de la abundante oferta en los principales proveedores y de la cautela con la que vienen trabajando los importadores. Por otro lado, el mercado comienza a reflejar la presión por el arranque de la cosecha en el hemisferio Sur, con buenas perspectivas para la producción en Australia y en la Argentina.

INDICADORES

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La política de retenciones cero que introdujo el Gobierno nacional hace casi un mes, pero que duró solo 72 horas hasta que se cumplió el cupo pactado de Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior (DJVE) por U$S 7.000 millones, fue muy criticada en ese momento por entidades y dirigentes rurales que consideraron que el beneficio solo alcanzó al sector agroexportador.

No obstante, desde el Gobierno vienen respondiendo que, ante la necesidad que han tenido las grandes multinacionales de hacerse de mercadería para respaldar las DJVE emitidas, era lógico esperar que parte de esa mejora en la renta llegara al campo

Y eso efectivamente sucedió, según un informe elaborado por los investigadores Franco Artusso y Tobías Lucero, del Instituto de Estudios (IERAL) de la Fundación Mediterránea.

Los economistas estimaron que, aquellos productores que todavía tenían granos disponibles y pudieron comercializarlos posteriormente al 20 de septiembre -fecha en que comenzó la política de reducción de retenciones-, han obtenido alrededor de dos tercios del beneficio fiscal.

Las precipitaciones excesivas anegaron campos, comprometieron cultivos y forzaron a muchos productores a desprenderse de parte de su hacienda en amplias zonas del oeste y sudeste de la provincia de Buenos Aires. En este contexto, la Ley de Emergencia Agropecuaria N.º 26.509 contempla herramientas específicas para mitigar el impacto económico, entre ellas la deducción del 100% del Impuesto a las Ganancias sobre la utilidad generada por ventas forzosas de hacienda bovina, ovina, caprina o porcina.

De acuerdo con la normativa, esta posibilidad se aplica a productores cuyos establecimientos hayan sido declarados en situación de emergencia agropecuaria —cuando al menos el 50% de la capacidad productiva está afectada— o de desastre agropecuario, en casos donde el daño alcanza o supera el 80%.

Un informe elaborado por el Movimiento CREA y publicado en la plataforma Contenidos CREA detalla que se entiende por venta forzosa aquella que excede, en cantidad de cabezas, el promedio de ventas de los dos ejercicios anteriores al año en que se declara la emergencia o desastre. El cálculo se realiza por especie y categoría, y las operaciones deben concretarse dentro del ejercicio fiscal correspondiente al período afectado.

El mercado de maíz argentino se encuentra en una dinámica propia muy particular que permite a las empresas agrícolas acceder a valores acordes al balance de oferta y demanda más allá de los circunstancias macroeconómicas y políticas.

En la jornada inmediata anterior a la implementación del régimen de suspensión temporaria de derechos de exportación el precio promedio negociado por el contrato Maíz Rosario Diciembre 2025 en el mercado A3 representó el 90,4% del valor FOB oficial para esa posición, lo que implica que, en los hechos, el cereal ya estaba libre de retenciones.

Eso se explica debido a la formidable competencia de los consumos internos., los cuales en el último año vienen comprando maíz a nivel regional con valores muy atractivos, lo que obliga a los exportadores a mejorar ofertas para poder completar embarques.

Durante los tres días de vigencia del régimen –del 22 al 24 de septiembre– los valores negociados por la posición Maíz Diciembre 2025 oscilaron entre 91,3% y 94,1% del valor FOB, lo que representa una situación inédita.

El presidente de la Sociedad Rural, Nicolás Pino, fue uno de los más buscados esta tarde en el Sheraton de Mar del Plata donde se desarrollo el Coloquio de IDEA y no solo por su representación de los productores. También, por su conocida relación personal con el presidente Javier Milei.

Pino, de 61 años, se describe como productor agropecuario y comercializador de carnes. Realiza actividades de cría, recría, engorde y genética de animales y dirige la Rural desde 2021. Aquí una breve entrevista con Clarín.

-¿Teme que EE.UU. retire la ayuda prometida si el resultado electoral es adverso al Gobierno?

-Estamos transitando un momento muy importante, donde se están tomando muchas definiciones. En este país estamos acostumbrados que cada dos años nos toca un proceso electoral. En ese contexto, hay una nueva asistencia económica a la Argentina por parte de los Estados Unidos. Es un fuerte gesto de confianza de Estados Unidos hacia la Argentina, que más allá de las personas que gobiernan, hacia el camino que ha tomado la Argentina en función de lo que está pasando en el mundo, un mundo muy demandante de lo que los argentinos hacemos y producimos, así que hay que estar a la altura de las circunstancias, y para que todo eso se logre, se necesita, primero, confianza.

Todo indica que asoma otra campaña exitosa para el girasol. Los números proyectados para la temporada 2025/26 salen de lo común. Por caso, se espera una superficie implantada de 2,5 millones de hectáreas, incluso con posibilidad de superar esa cifra conforme avance la siembra, según indica la Bolsa de Comercio de Rosario. De mantenerse un escenario climático favorable, la producción nacional de girasol alcanzaría 5,11 millones de toneladas, lo que marcaría un máximo en más de dos décadas. Junto con los stocks iniciales, se arribaría a una oferta total en torno de 6,13 millones de toneladas, un 30% superior al promedio de los últimos cinco años.

En el plano comercial, la campaña 2024/25 mostró un desempeño excepcional. Hasta la fecha, han sido negociados unos 3,6 millones de toneladas, el mayor volumen registrado desde la campaña 2007/08. Representa el 77% de la producción total estimada, 14,4 puntos porcentuales por encima del año pasado y 7,6 puntos sobre el promedio quinquenal. Para la campaña 2025/26, que se encuentra en etapa de siembra, ya se comercializaron algo más de 560 mil toneladas, de las cuales 460 mil tienen precio firme. Este volumen de contratos anticipados es el más alto desde 2006.

En la Comisión de Minería, Energía y Combustibles de la Cámara de Senadores de la Nación, se están debatiendo este miércoles dos proyectos de Ley para sancionar un nuevo marco regulatorio para los biocombustibles.

Entre ellos, el más importante es el que elevó la legisladora cordobesa Alejandra Vigo -esposa del exgobernador y candidato a diputado, Juan Schiaretti- y que cuenta con el apoyo de la denominada “Liga Bioenergética”, que comprende a los Gobiernos de Catamarca, Córdoba, Corrientes, Entre Ríos, Jujuy, Misiones, Salta, Santa Fe y Tucumán.

Asimismo, también cuenta con el respaldo del Centro Azucarero de Argentina y de la Cámara de Bioetanol de Maíz, entre otras asociaciones.

¿Qué propone? Fundamentalmente un mayor uso de biodiésel en el gasoil, pasando del corte actual del 7,5% al 15% en tres años; y también un aumento en el corte del bioetanol en las naftas, del 12% al 15%, y en este último caso con la posibilidad de que las empresas privadas participen en el mercado por encima de estos porcentajes mínimos.

Mientras que Brasil avanza en políticas de desarrollo al integrar la matriz agroindustrial con la energética, la Argentina sigue trabajando en poder definir una hoja de ruta en materia de promoción de biocombustibles.

Este miércoles los integrantes de la Comisión de Minería, Energía y Combustibles del Senado, presidida por Flavio Fama, retomó el debate de dos iniciativas sobre promoción de biocombustibles, una de las cuales, presentada por la cordobesa Alejandra Vigo (Unidad Federal), cuenta con el aval de la Liga Bioenergética –integrada por las provincias de Catamarca, Córdoba, Corrientes, Entre Ríos, Jujuy, Misiones, Salta, Santa Fe y Tucumán–, la Unión Industrial Argentina (UIA), el Centro Azucarero Argentina y la Cámara de Bioetanol de Maíz.

Posteriormente, la Comisión de Presupuesto y Hacienda, presidida por Ezequiel Atauche, se unió a la Comisión de Minería para llevar a cabo una reunión plenaria informativa sobre el tema.

Para el caso del biodiésel, el proyecto avalado por la Liga Bioenergética y al UIA contempla pasar del corte obligatorio actual con gasoil del 7,5% (que ni siquiera se cumple en los hechos) al 15% en un plazo de tres años, mientras que para el bioetanol el mismo se eleva del 12% al 15% en el marco de un mercado desregulado que contempla la posibilidad de aumentar ambos umbrales si el sector privado así lo considera necesario.