La producción de trigo en Argentina sigue en retroceso. La última estimación de la Guía Estratégica para el Agro (GEA) volvió a recortar esta semana en casi 2 millones de toneladas el volumen total, para ubicarlo en 11,8 millones, un guarismo que tiene correlato con los datos que difundió el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (Usda) que redujo la cosecha en el mismo nivel, aunque estimó que podría llegar hasta las 15,5 millones de toneladas, debido a la sequía y las heladas tardías que afectaron la región agrícolas en los últimos meses.

“Fue inédito que en octubre se produjeran cuatro heladas devastadoras, una por cada fin de semana”, indicó GEA en un informe especial difundido ayer y detalló que “se espera la peor cosecha de los últimos siete años”.

Pero además, el agua también jaquea a la soja, el cultivo que se esperaba sería el reemplazo natural de la baja producción de maíz de primera. Los productores de soja de la provincia de Santa Fe iniciaron la siembra de la oleaginosa condicionados por la falta de agua útil en la cama de siembra y el proceso acumula un retraso del 30% respecto de la campaña anterior, con una intención de cubrir un millón de hectáreas, informaron el Ministerio de la Producción y la Bolsa de Comercio santafesina.

Por Ignacio Iriarte.

Sigue deteriorándose el precio real de la hacienda; en el caso del gordo liviano ya se ubica por debajo del promedio histórico 2005-2021, y en el caso del ternero de invernada, que ha perdido un 31% en términos reales desde mayo pasado, la cotización actual es sólo un 5% superior al promedio de dicho período.

La oferta es alta, pero todavía no alcanza los niveles de desastre; el problema es que la demanda interna no puede asimilar un kilo más de los que absorbe –incluso pese al retraso del precio al mostrador– y la demanda externa se ha derrumbado, tanto en volumen como en precios.

El R&L (Rump and loin) de la cuota Hilton vale la mitad que hace seis meses y los principales productos que se exportan a China han caído un 35% en valor.

Ayer la Secretaría de Agricultura de la Nación, a cargo de Juan José Bahillo, laudó los nuevos precios de la yerba mate puesta en secadero para el semestre octubre-marzo. Los mismos alcanzan los $70.080 la tonelada de hoja verde y $ 266.304 la tonelada de yerba mate canchada. Los nuevos valores, publicados en el Boletín Oficial, representan un incremento del 49,46% respecto a los precios existentes, tendrán vigencia hasta el 31 de marzo del año próximo.

Tras la publicación de la medida, el presidente del Instituto Nacional de la Yerba Mate (INYM), Juan José Szychowzky, explicó que “el laudo permite oficializar los precios que se están pagando en el sector que son de $66 por kilo de hoja verde”, y agregó: “Hoy el valor de mercado del kilo de Yerba Mate para productor oscila entre los $65 y $67, lo que hizo el Gobierno fue levantar el piso que estaba atrasado y llevarlo al valor presente. El precio no se va a trasladar a las góndolas, lo que estamos haciendo es cuidar al eslabón más débil de la cadena que es el productor”.

En su informe semanal sobre los cultivos estadounidenses, el USDA relevó el progreso de la cosecha de maíz sobre el 12% del área apta, frente al 13% previsto por los privados. En cuanto a la recolección de la soja, el organismo reportó su avance sobre el 8% de la superficie, respecto del 11% calculado por los operadores. En ambos casos, la proporción de cultivos en estado bueno/excelente se mantuvo sin cambios, en el 52 y en el 55%, respectivamente.

El trigo se destacó en la semana comercial inaugurada en EE.UU. tras el feriado por el Día del Trabajo. Con subas que superaron el 7% en Chicago y el 5,8% en Kansas, el mercado del grano fino volvió a poner en el primer plano la inestabilidad que rige las acciones en la zona del Mar Negro, con Rusia objetando el acuerdo de Estambul. La semana también fue positiva para el maíz, con ganancias próximas al 3% por las malas perspectivas para las cosechas en Estados Unidos y en la Unión Europea, que podrían ser revalidadas el lunes en el informe mensual del USDA. Por último, la soja concluyó el segmento con leves bajas por las abundantes ventas registradas en la Argentina tras la implementación de un régimen cambiario especial para liquidar el grano durante septiembre. Y, justamente, en el mercado doméstico se destacó la soja, con valores que cayeron en dólares, pero que en función de una paridad especial de 200 pesos por dólar generó un atractivo particular para los vendedores. En la semana del maíz y del trigo argentinos se destacaron las subas para las nuevas cosechas por las adversas condiciones ambientales para el desarrollo de ambos cultivos.

La semana de negocios en el mercado estadounidense dejó como hecho destacado una nueva suba de los precios de la soja –la tercera consecutiva–, favorecida por la apreciación del real frente al dólar, que les quita competitividad a las exportaciones brasileñas. Así, la soja se volvió a acercar al récord histórico de 2012. Para el trigo y el maíz la semana dejó leves bajas, en medio de las negociaciones de la Unión Europea para intentar destrabar la salida de los granos retenidos en Ucrania desde el inicio de la guerra. Más allá de las especulaciones, por el momento los intentos chocaron con la exigencia de Rusia para que se levanten parte de las sanciones impuestas en los últimos meses, algo que ya fue rechazado de plano por la Casa Blanca. Para el caso particular del trigo, la cuenta regresiva para el inicio de la cosecha de invierno ya es un factor que influye, sobre todo, en Kansas. En el mercado argentino hubo subas para la soja, pero los valores manejados se mantuvieron a distancia de las expectativas de los vendedores. También hubo mayoría de alzas para los cereales, con precios que continúan resultando muy interesantes para evaluar estrategias comerciales con el trigo nuevo.

CHICAGO NOCTURNO (julio para soja, aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 5,60 la SOJA, US$ 10,80 el ACEITE, US$ 6,39 la HARINA, US$ 6,79 el MAÍZ, US$ 16,62 el TRIGO Chicago y US$ 18,37 el TRIGO Kansas

SOJA

Los precios de la soja se cotizan en alza en el segmento nocturno de Chicago, en medio de una renovada ola alcista en el mercado de granos, con epicentro en el trigo. La caída en la oferta del grano fino mejoría las perspectivas de la harina de soja. El buen avance que habría tenido durante el fin de semana la siembra de maíz reduce las chances de que hectáreas previstas para el cereal pasen a la soja.

MAÍZ

El maíz se negocia con valores en alza, en simpatía con las subas del trigo, que traccionan al resto de los granos forrajeros capaces de suplir al grano fino en la formulación de raciones animales. A esta situación se agrega el hecho de que la producción 2022/2023 en EE.UU. resultaría menor que la esperada por el mercado, en función de las cifras proyectadas el jueves por el USDA.

TRIGO

Los precios del trigo se negocian con fuertes subas en Chicago, Kansas y en el mercado europeo por las restricciones impuestas el sábado por el gobierno de la India a las exportaciones de trigo, en medio de una ola de calor que afecta los cultivos de ese país. Además, persiste en EE.UU. el mal estado de los trigos de invierno. Todo esto tiende a agravar aún más un cuadro de oferta y demanda mundial que ya resultaba muy ajustado y que podría continuar así durante el ciclo 2022/2023.

INDICADORES

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CHICAGO NOCTURNO (julio para soja, aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 1,87 la HARINA y US$ 0,79 el MAÍZ

BAJAN US$ 2,66 la SOJA, US$ 19,84 el ACEITE, US$ 2,11 el TRIGO Chicago y US$ 2,39 el TRIGO Kansas

SOJA

Los precios de la soja se cotizan en baja en el segmento nocturno de Chicago, en línea con las pérdidas del aceite. Sin nuevas compras chinas en el horizonte y en la previa de la publicación del informe mensual del USDA, que influirá sobre la tónica de las cotizaciones después de las 13, los fondos optan por hacer un retiro de ganancias precautorio.

MAÍZ

Casi sin cambios se negocian los precios del maíz, por la expectativa de los operadores en el informe de estimaciones agrícolas del USDA. Los fundamentos que vienen influyendo sobre el mercado entran en pausa hasta tanto se conozcan las nuevas proyecciones oficiales, que en esta ocasión incluirán las primeras valoraciones sobre la campaña 2022/2023.

TRIGO

Con ligeras subas se negocian los precios del trigo en Chicago y en Kansas, mientras que en el mercado europeo se registran ligeras subas. El mercado está expectante sobre las cifras que dará el USDA, mientras sigue monitoreando las lluvias sobre las zonas productoras de invierno de EE.UU. y de la Unión Europea. La suba del índice dólar y la devaluación del euro juegan en contra de competitividad estadounidense.

Ayer la Bolsa de Comercio de Rosario proyectó el volumen de la cosecha argentina de trigo 2022/2023 en 19 millones de toneladas, en función de una intención de siembra de 6,35 millones de hectáreas, inferior en 550.000 hectáreas a la superficie cubierta en la campaña 2021/2022, que dejó una producción de 22,10 millones de toneladas.

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SOJA

Julio US$ 2,39 / Agosto US$ 1,66

Los precios de la soja cerraron con ligeras subas en Chicago, al igual que los de la harina (julio sumó US$ 1,87 y quedó con un ajuste de US$ 462,86 por tonelada) y a contramano del aceite, que terminó la rueda con bajas (julio perdió US$ 12,79 y quedó con un ajuste de US$ 1804,45 por tonelada). Esto último, por la chance de que la prohibición dispuesta por Indonesia para las exportaciones de aceite de palma sea removida en un muy corto plazo.

Buenas ventas externas de poroto de soja del actual ciclo comercial sumaron a la tónica alcista, al igual que los rumores sobre una reactivación de la demanda china en la zona del Golfo y que los atrasos que siguen evidenciando las tareas de siembra sobre el Medio Oeste.

En su informe semanal sobre las exportaciones de Estados Unidos, en esta ocasión para el segmento del 22 al 28 de abril, el USDA relevó hoy ventas de soja 2021/2022 por 734.600 toneladas, por encima de las 481.300 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por los operadores, de entre 200.000 y 575.000 toneladas. Las ventas 2022/2023 fueron reportadas en 407.000 toneladas, debajo de las 580.000 toneladas de la semana pasada y cerca del mínimo previsto por los privados, en un rango que fue de 400.000 a 1.050.000 toneladas.

La Bolsa de Cereales de Buenos Aires relevó hoy el avance de la cosecha de soja argentina sobre el 54,7% de la superficie apta, con un rinde medio nacional de 30,9 quintales por hectárea y con una producción acumulada de 26,8 millones de toneladas. "La cosecha de soja de primera se encuentra próxima a finalizar sobre el Centro-Norte y el Sur de Córdoba y en ambos núcleos. Al mismo tiempo, la recolección de cuadros de segunda comienza a tomar impulso, concentrándose sobre el centro del área agrícola, cubriendo el 32,2% de la superficie apta y promediando un rendimiento de 25,7 quintales por hectárea. Bajo este escenario mantenemos nuestra proyección de producción en 42 millones de toneladas", indicó la entidad.

MAÍZ

Julio US$ 1,28 / Septiembre US$ 1,38

Luego de otra jornada volátil y sin una tendencia definida, los precios del maíz cerraron con leves subas en Chicago, en línea con las fuertes subas del trigo, que vuelven a arrastrar el nivel de valores del resto de los granos con atributos forrajeros. Como factores aportantes a la firmeza volvieron a apuntarse la continuidad de la guerra en Ucrania, que prolonga la incertidumbre sobre la siembra y sobre oferta que es país podrá volcar en el mercado durante la campaña 2022/2023, y el lento progreso de la implantación del grano grueso en Estados Unidos, más allá de que se espera un importante avance de las labores en los próximos días.

Durante parte de la jornada el maíz también tuvo momentos bajistas en función de ventas semanales estadounidenses poco auspiciosas y de nuevos reportes meteorológicos que auguraron algunas lluvias sobre el centro-oeste de Brasil que, de darse, podrían llevar algo de alivio a los cultivos de la segunda cosecha de maíz que atraviesan un déficit de humedad que dejaría rastros sobre el volumen producido, que igualmente sería récord al superar los 102,52 millones de toneladas de la campaña 2019/2020 y que según las últimas proyecciones privadas oscilaría de 108 a 114 millones de toneladas

Más allá del cierre alcista reiteramos lo señalado en el FLASH DE MEDIA RUEDA –con influencia general–, en cuanto a que la firmeza del índice dólar continúa siendo un lastre para la competitividad de las exportaciones estadunidenses, algo que tarde o temprano podría extender su influencia negativa sobre los precios. Ese paso hoy está contenido por fundamentos propios del mercado agrícola alcistas y por el favor de los inversores, que más allá de la reciente suba tasas de interés aún siguen optando por las materias primas al momento de buscar un refugio frente al brote inflacionario en EE.UU.

En su trabajo semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos el USDA relevó hoy ventas de maíz 2021/2022 por 782.500 toneladas, por debajo de las 866.800 toneladas del informe anterior, pero dentro del rango previsto por el mercado, que fue de 500.000 a 1.200.000 toneladas. Los negocios 2022/2023 sumaron 737.900 toneladas, también debajo de las 843.400 toneladas de la semana pasada y cerca del mínimo previsto por los privados, en un rango que fue de 700.000 a 1.200.000 toneladas. China fue el principal destino de las operaciones con el grano de ambas campañas.

La cosecha de maíz en la Argentina progresó durante la semana apenas 0,4 puntos porcentuales, elevando el avance total sobre el 25% del área apta, según informó hoy la Bolsa de Cereales de Buenos Aires. Con un rinde medio nacional de 66,9 quintales por hectárea, el volumen parcial acumulado supera los 12 millones de toneladas. "La cosecha registra lentos progresos, dado que muchos productores priorizan la recolección de soja y, por otra parte, una gran cantidad de lotes del cereal de verano se encuentran en madurez fisiológica, pero aún con elevada humedad en los granos. Bajo este escenario, mantenemos la proyección de producción en 49 millones de toneladas", dijo la entidad.

TRIGO

Chicago Julio US$ 11,02 / Septiembre US$ 10,28

Kansas Julio US$ 19,75 / Septiembre US$ 19,38

Los precios del trigo volvieron a subir con fuerza en Chicago y en Kansas, al igual que en el mercado europeo, donde las posiciones septiembre y diciembre del cereal sumaron 9 y 8,75 euros tras cerrar con ajustes de 398 y de 389,50 euros por tonelada. Los fundamentos centrales de la tendencia alcista fueron los mismos de la rueda precedente, a saber, el mal estado de los trigos de invierno en Estados Unidos, con lluvias que pasaron sin aliviar las regiones con mayor déficit de humedad; la ola de calor que amenaza el trigo de la India, país que se había propuesto elevar sus exportaciones de 8,5 a 12 millones de toneladas en la nueva campaña para usufructuar el bache originado en la zona del Mar Negro, y la continuidad de la guerra en Ucrania, que acentúa los interrogantes sobre la oferta ucraniana en el ciclo comercial 2022/2023.

A todo esto se sumó una incipiente falta de humedad en zonas de la Unión Europea, que podría afectar los cultivos de proveedores relevantes del bloque, como Francia y Alemania. Si bien esto es aún es muy prematuro, dado que en general el tiempo viene siendo favorable para el desarrollo de las plantas, en pleno rally alcista todo corre el riesgo de ser magnificado por la acción de los especuladores. 

Sobre el tema puntual de los trigos de invierno estadounidenses, las lluvias previstas para los próximos días sobre las Grandes Planicies volverían a dejar los acumulados más bajos sobre el oeste de Kansas y sobre buena parte de Oklahoma, donde urgen aportes importantes de humedad para revertir la mala condición de las plantas. En el nivel país hoy el USDA volvió a reportar que aproximadamente un 69% de las tierras cubiertas con trigos de invierno experimenta algún nivel de sequía, frente al 35% de igual momento de 2021.

En su nuevo informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses el USDA relevó hoy ventas de trigo 2021/2022 por 118.800 toneladas, arriba de las 32.300 toneladas del trabajo anterior y cerca del máximo previsto por los operadores, que manejaron un rango posible de entre 0 y 200.000 toneladas. Las ventas 2022/2023 sumaron apenas 42.400 toneladas, por debajo de las 124.300 toneladas de la semana pasada y del rango esperado por los operadores, de entre 100.000 y 250.000 toneladas.

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CHICAGO NOCTURNO (mayo para soja, aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 7,44 la SOJA, US$ 38,14 el ACEITE, US$ 5,62 la HARINA, US$ 5,41 el MAÍZ, US$ 10,56 el TRIGO Chicago y US$ 10,65 el TRIGO Kansas

SOJA

Con precios en alza se negocia la soja en el segmento nocturno de Chicago, al igual que las cotizaciones del aceite y de la harina. La confirmación de la suba de los derechos de exportación para los subproductos de la soja en la Argentina, del 31 al 33%, es uno de los factores alcistas de la jornada dado que, sumada a la menor producción argentina de soja, podría dar como resultado menores ventas externas y más chances para los exportadores estadounidenses.

MAÍZ

Luego de una semana negativa y muy volátil, los precios del maíz se negocian en alza en Chicago, por la continuidad de la guerra en Ucrania que, de prolongarse, comenzará a afectar de manera inexorable los planes de siembra del cereal 2022/2023 en el cuarto proveedor mundial del cereal. Por otro lado, y pese al encarecimiento de los insumos, no se descarta que el área destinada al cereal en EE.UU. resulte mayor a las previsiones iniciales.

TRIGO

Tras las bajas del viernes y de la fuerte volatilidad en las dos semanas precedentes, la jornada arranca con valores en alza para el trigo en Chicago y en Kansas, por la continuidad de los combates en Ucrania y los pocos augurios positivos para un acuerdo que logre frenar las hostilidades y el retiro de las tropas rusas. En EE.UU. las lluvias aún resultan insuficientes para revertir el mal estado de suelos y cultivos en el sur de las Grandes Planicies.

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