SOJA

Enero US$ 3,49 / Marzo US$ 3,03

Luego de caer poco más del 2% ayer, la soja tuvo hoy un repunte parcial en Chicago por coberturas de los operadores que le permitió terminar la semana con un ligero saldo a favor y estirar a cuatro semanas el segmento positivo para el valor de la oleaginosa. 

No obstante, el mercado sigue necesitando alguna confirmación de nuevas compras chinas para sostener la expectativa de ventas por 12 millones de toneladas hacia ese destino en lo que resta del año, tal como lo informó la Casa Blanca tras el cónclave entre los presidentes Donald Trump y Xi Jinping la semana pasada en Corea del Sur. En la medida que el calendario avance y que las confirmaciones no lleguen ese objetivo exportador se irá tornando poco probable. 

En ese camino, el mercado leyó hoy como un hecho positivo que la Administración General de Aduanas de China haya confirmado que reestablecerá desde el lunes próximo las licencias de importación de soja para tres firmas estadounidenses que habían sido revocadas en marzo en medio del enfrentamiento comercial con Estados Unidos. Las firmas en cuestión son CHS, Louis Dreyfus y el operador de terminales de exportación de granos EGT. Esta medida forma parte del acuerdo al que arribaron ambos países en el encuentro presidencial.

También hoy, la Aduana de China informó que el país adquirió en octubre un volumen récord de soja para dicho mes, con 9,48 millones de toneladas, que quedó un 17,18% por encima de los 8,09 millones de igual mes en 2024 y que fue conformado casi en su totalidad por grano sudamericano. Por una lógica estacional, las importaciones de octubre quedaron un 26,3% por debajo de las totalizadas en septiembre. "Octubre suele marcar el inicio de la cosecha de soja en Estados Unidos, pero debido a la suspensión previa del comercio entre China y Estados Unidos, los envíos de soja estadounidense de la nueva cosecha fueron prácticamente inexistentes", dijo a Reuters Liu Jinlu, investigadora agrícola de Guoyuan Futures. En los primeros diez meses del año las importaciones chinas de soja reflejaron un aumento interanual del 6,4% al totalizar 95,68 millones de toneladas.

El mayor impulso vendedor de los productores estadounidenses luego de que el valor de la soja registró esta semana el nivel más alto en 16 meses limitó la tónica alcista.

En su informe semanal el Instituto Mato Grossense de Economía Agropecuaria relevó hoy el avance de la siembra de soja en Mato Grosso sobre el 85,68% del área prevista, frente al 76,13% de la semana anterior; al 93,72% de igual momento de 2024, y al 90,64% promedio de los cinco años precedentes.

MAÍZ

Diciembre US$ 0,59 / Marzo US$ 0,39

Con leves bajas cerró el maíz la rueda y la semana en Chicago. Entre los factores que influyeron en modo bajista se mantuvieron las condiciones de tiempo mayormente seco sobre el Medio Oeste en los próximos días, que darían un marco ideal al último tramo de la cosecha récord estadounidense, y la mayor afluencia de grano nuevo hacia el circuito comercial, con productores que buscan usufructuar las recientes mejoras registradas por las cotizaciones del forrajero.

Por otro lado, las buenas condiciones en las que se está desarrollando la primera parte de la campaña 2025/2026 del maíz en la Argentina, con un 36% de la superficie prevista ya cubierta, también presionaron sobre el mercado estadounidense.

La Agencia de Protección Ambiental de Estados Unidos emitió hoy sus decisiones sobre 16 solicitudes de pequeñas refinerías para obtener exenciones a los mandatos de corte con biocombustibles. Y resolvió otorgar exenciones totales a 2 refinerías; exenciones del 50% a otras 12 refinerías, y denegar la petición a 2 firmas. Esta situación genera roces entre el lobby petrolero y el agrícola. El primero se queja por el alto costo que les significa el cumplimiento del corte obligatorio y el segundo reclama niveles de mezcla más altos para impulsar la demanda de maíz y de soja, materias primas del etanol y del biodiésel. Todavía resta resolver qué hacer con los volúmenes de biocombustibles que estas exenciones dejan vacantes. En ese sentido, la industria pide que se redistribuyan entre firmas refinadoras más grandes, capaces de asumir el costo de la mezcla.

El Ministerio de Política Agraria y Alimentación de Ucrania informó hoy que las exportaciones de maíz 2025/2026 desde el 1º de julio suman 2,15 millones de toneladas, un volumen que resulta un 58,25% inferior que los 5,15 millones negociados en igual segmento del año anterior.

TRIGO

Chicago Diciembre US$ 2,84 / Marzo US$ 2,76

Kansas Diciembre US$ 1,10 / Marzo US$ 1,83

El trigo finalizó la rueda y la semana con saldo negativo para sus precios en las plazas estadounidenses, prolongando el retiro de ganancias de los fondos de inversión iniciado ayer, en medio de la decepción que generó entre los operadores la confirmación de compras chinas –120.000 toneladas– que quedaron lejos de las especulaciones –240.000/400.000 toneladas– que influyeron en modo alcista en las jornadas precedentes.

Sin esa eventualidad de sostén, el mercado volvió sobre sus fundamentos, es decir, sobre una oferta muy abundante en buena parte de los países proveedores, y sobre el avance de la cosecha en el hemisferio Sur, que conserva expectativas muy positivas en Australia en la Argentina. El fortalecimiento de las exportaciones rusas también aportó a la tónica bajista.

En línea con las pérdidas en Estados Unidos, el trigo también volvió a negociarse en baja en el Euronext, donde las posiciones diciembre y marzo del cereal retrocedieron hoy 0,50 y 1,75 euros, para cerrar con ajustes de 191,50 y de 195,25 euros por tonelada. El lento ritmo de las exportaciones de la Unión Europea –hasta el momento reflejan un descenso del 4% con igual momento de 2024– y la fuerte competencia del trigo de la zona del Mar Negro y de la Argentina fueron las razones esgrimidas por los operadores europeos frente a las bajas.

En Ucrania, el Ministerio de Política Agraria y Alimentación informó hoy que las exportaciones de trigo 2025/2026 desde el 1º de julio suman 6,41 millones de toneladas y resultan un 19,17% inferiores a las de igual segmento de 2024, cuando marcaron 7,93 millones de toneladas.

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EN CHICAGO (enero para soja; diciembre para aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 2,48 la SOJA, US$ 4,41 la HARINA y US$ 0,10 el MAÍZ

BAJAN US$ 0,22 el ACEITE, US$ 1,75 el TRIGO Chicago y US$ 0,18 el TRIGO Kansas

SOJA

Luego de caer poco más del 2% ayer, la soja se negocia con precios en alza en la rueda diaria de Chicago por coberturas de los operadores. No obstante, el mercado sigue necesitando alguna confirmación de nuevas compras chinas para sostener la expectativa de ventas por 12 millones de toneladas hacia ese destino en lo que resta del año, tal como lo informó la Casa Blanca tras el cónclave entre los presidentes Donald Trump y Xi Jinping la semana pasada en Corea del Sur. En la medida que el calendario avance y que las confirmaciones no lleguen ese objetivo exportador se irá tornando poco probable. 

El mercado lee como un hecho positivo que la Administración General de Aduanas de China haya confirmado hoy que reestablecerá desde el lunes próximo las licencias de importación de soja para tres firmas estadounidenses que habían sido revocadas en marzo en medio del enfrentamiento comercial con Estados Unidos. Las firmas en cuestión son CHS, Louis Dreyfus y el operador de terminales de exportación de granos EGT. Esta medida forma parte del acuerdo al que arribaron ambos países en el encuentro presidencial.

También hoy, la Aduana de China informó que el país adquirió en octubre un volumen récord de soja para dicho mes, con 9,48 millones de toneladas, que quedó un 17,18% por encima de los 8,09 millones de igual mes en 2024 y que fue conformado casi en su totalidad por grano sudamericano. Por una lógica estacional, las importaciones de octubre quedaron un 26,3% por debajo de las totalizadas en septiembre. "Octubre suele marcar el inicio de la cosecha de soja en Estados Unidos, pero debido a la suspensión previa del comercio entre China y Estados Unidos, los envíos de soja estadounidense de la nueva cosecha fueron prácticamente inexistentes", dijo a Reuters Liu Jinlu, investigadora agrícola de Guoyuan Futures. En los primeros diez meses del año las importaciones chinas de soja reflejaron un aumento interanual del 6,4% al totalizar 95,68 millones de toneladas.

El mayor impulso vendedor de los productores estadounidenses luego de que el valor de la soja registró esta semana el nivel más alto en 16 meses mantiene al mercado bajo presión.

MAÍZ

Con ligeras oscilaciones se negocia el maíz en Chicago tras caer ayer un 1,5%. Entre los factores que influyen en modo bajista se mantienen las condiciones de tiempo mayormente seco sobre el Medio Oeste en los próximos días, que darían un marco ideal al último tramo de la cosecha récord estadounidense, y la mayor afluencia de grano nuevo hacia el circuito comercial, con productores que buscan usufructuar las recientes mejoras registradas por las cotizaciones del forrajero.

Por otro lado, las buenas condiciones en las que se está desarrollando la primera parte de la campaña 2025/2026 del maíz en la Argentina, con un 36% de la superficie prevista cubierta, también presionan sobre el mercado estadounidense.

La Agencia de Protección Ambiental de Estados Unidos emitió hoy sus decisiones sobre 16 solicitudes de pequeñas refinerías para obtener exenciones a los mandatos nacionales de corte con biocombustibles. Y resolvió otorgar exenciones totales a 2 refinerías; exenciones del 50% a otras 12 refinerías, y denegar la petición a 2 firmas. Esta situación genera roces entre el lobby petrolero y el agrícola. El primero se queja por el alto costo que les significa el cumplimiento del corte obligatorio y el segundo, porque reclama niveles de mezcla más alto para impulsar la demanda de maíz y de soja, materias primas del etanol y del biodiésel. Queda todavía por resolver qué hacer con los volúmenes de biocombustibles que estas exenciones dejan vacantes. En ese sentido, la industria reclama que se redistribuyan entre firmas refinadoras más grandes, capaces de asumir el costo de la mezcla.

El Ministerio de Política Agraria y Alimentación de Ucrania informó hoy que las exportaciones de maíz 2025/2026 desde el 1º de julio suman 2,15 millones de toneladas, un volumen que resulta un 58,25% inferior que los 5,15 millones negociados en igual segmento del año anterior.

TRIGO

El trigo opera con mayoría de bajas en las plazas estadounidenses, luego de caer ayer hasta un 3,5% como consecuencia del desánimo de los operadores ante la confirmación de una compra china que quedó lejos de las especulaciones que influyeron en modo alcista en las jornadas precedentes.

Sin esa eventualidad de sostén, el mercado volvió sobre sus fundamentos, es decir, sobre una oferta muy abundante en buena parte de los países proveedores, y sobre el avance de la cosecha en el hemisferio Sur, que conserva expectativas muy positivas en Australia en la Argentina.

En Ucrania, el Ministerio de Política Agraria y Alimentación informó hoy que las exportaciones de trigo 2025/2026 desde el 1º de julio suman 6,41 millones de toneladas y resultan un 19,17% inferiores a las de igual segmento de 2024, cuando marcaron 7,93 millones de toneladas.

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CHICAGO NOCTURNO (enero para soja; diciembre para aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 1,47 la SOJA, US$ 1,99 el ACEITE y US$ 0,44 la HARINA

BAJAN US$ 0,30 el MAÍZ, US$ 1,10 el TRIGO Chicago y US$ 0,83 el TRIGO Kansas

SOJA

Luego de caer poco más del 2% ayer, la soja exhibe un ligero repunte en el segmento nocturno de Chicago por coberturas de los operadores. El mercado sigue necesitando alguna confirmación de nuevas compras chinas para sostener la expectativa de ventas por 12 millones de toneladas hacia ese destino en lo que resta del año, tal como lo informó la Casa Blanca tras el cónclave entre los presidentes Donald Trump y Xi Jinping la semana pasada en Corea del Sur. En la medida que el calendario avance y las confirmaciones no lleguen ese objetivo exportador se irá tornando poco probable. El mayor ánimo vendedor de los productores estadounidenses, luego de que el valor de la soja registró el nivel más alto en 16 meses, mantiene al mercado bajo presión.

MAÍZ

Con ligeras bajas se negocia el maíz en Chicago tras caer ayer un 1,5%. Entre los factores que influyen en modo bajista se mantienen las condiciones de tiempo mayormente seco sobre el Medio Oeste en los próximos días, que darían un marco ideal al último tramo de la cosecha récord estadounidense, y la mayor afluencia de grano nuevo hacia el circuito comercial, con productores que buscan usufructuar las recientes mejoras registradas por las cotizaciones del forrajero. Por otro lado, las buenas condiciones en las que se está desarrollando la primera parte de la campaña 2025/2026 del maíz en la Argentina también influyen en modo bajista.

TRIGO

El trigo opera con valores en baja en las plazas estadounidenses, luego de caer ayer hasta un 3,5% como consecuencia del desánimo de los operadores ante la confirmación de una compra china que quedó lejos de las especulaciones que influyeron en modo alcista en las jornadas precedentes. Sin esa eventualidad de sostén, el mercado volvió sobre sus fundamentos, es decir, sobre una oferta muy abundante en buena parte de los países proveedores, y sobre el avance de la cosecha en el hemisferio Sur.

INDICADORES

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Con entre 4,5 y 5 millones de hectáreas bajo el agua en la provincia de Buenos Aires, la pérdida potencial para el campo superaría este ciclo productivo los US$2400 millones entre inversión que no se haría y margen bruto que no se lograría. Se trata de un cálculo que tomó los costos directos en agricultura y ganadería y busca mostrar qué podría pasar si esas zonas no pueden producirse a tiempo.

La estimación fue realizada por Ignacio Iturriaga, uno de los productores afectados por el anegamiento que afecta a gran parte de los partidos del centro oeste bonaerense desde mayo pasado. El productor aplicó los costos directos de agricultura y cría sobre la superficie inundada y concluyó que, si esa área no pudiera sembrarse, el impacto económico directo sería de US$2466 millones, según su propio informe técnico. Allí detalló que la superficie anegada se reparte en 2,25 millones de hectáreas agrícolas y 2,25 millones de hectáreas ganaderas, con costos directos de US$466 por hectárea en agricultura y US$50 por hectárea en cría. Estimó márgenes brutos de US$400 por hectárea agrícola y US$180 por hectárea ganadera.

Iturriaga precisó que construyó el cálculo a partir de los costos directos publicados en Márgenes Agropecuarios y de los márgenes brutos de maíz, soja, girasol y cría. Su cuenta contempla dos efectos simultáneos: por un lado, US$1161 millones de inversión no realizada y, por otro, US$1305 millones de margen bruto que queda en suspenso, lo que lleva al impacto total estimado de US$2466 millones.

La excusa de los políticos es que ha llovido mucho y eso es cierto. Pero frente al drama de las inundaciones que viven muchos productores y comunidades rurales bonaerenses, a esta altura no hay excusa que valga porque queda más que claro que las aguas se han quedado estancadas por la falta de mantenimiento de canales y otras obras complementarias. Pero fundamentalmente hay que poner un ojo sobre el Plan Maestro del Río Salado, que está inconcluso en una de sus etapas.

El siguiente mapa, elaborado a partir de un material difundido por la Provincia de Buenos Aires, muestra dónde se han estancado las aguas estos últimos meses y dónde están los diferentes tramos de ese Plan Maestro, que debería recibir ese flujo y transportarlo hasta la desembocadura. El Tramo Cuatro (IV) es el que está incompleto y paralizado en su segunda etapa. La responsabilidad primaria debe buscarse en el gobierno de Javier Milei, que desde fin de 2023, con su cantinela de que para la obra pública “no había plata”, decidió suspender los trabajos. Recién ahora, por la presión social que llega desde la zona, ha vuelto a reanudarlos.

“La Provincia de Buenos Aires no puede iniciar el tramo 5 hasta que Nación no termine el 4. El tramo 5 se va a licitar este mes”, prometen ahora los funcionarios de Axel Kicillof responsables también de llevar a cabo parte del proyecto, sacándose de encima la responsabilidad que -dueña de una hipocresía envidiable- les imputó la ministra de Seguridad, Patricia Bullrich en las últimas horas.

El presidente de la Nación, Javier Milei, confirmó ayer que Argentina cuadruplicará la cuota de ingreso de carne vacuna hacia los Estados Unidos.

En su discurso durante la realización de America Business Forum, en Miami, Milei agradeció a Trump por el acuerdo, que beneficiará a Argentina, y contempla la ampliación de la cuota de ingreso de carne vacuna hacia ese mercado, llevando esta a 80 mil toneladas.

El presidente, en su discurso, comenzó ejemplificando la diferencia de políticas que lleva a cabo frente a las pasadas con el tema de la producción de carne vacuna. “Tenemos prácticamente la misma cantidad de cabezas de ganado que hace treinta años, una locura para un país famoso por la calidad de su carne”, relató el presidente.

Sin embargo, lo jugoso vino después, cuando agradeció a su par estadounidense Donald Trump por incrementar la cuota de importación de carne argentina.

“En línea con esto, quisiera agradecer al presidente Donald Trump y a toda su administración por haber alcanzado un acuerdo por la cuota de carne argentina, cuatro veces superior a la anterior”, ratificó.

Al respecto, el mandatario argentino profundizó: “Esto no es más que uno de los acuerdos comerciales que Argentina y Estados Unidos se deben hace muchos años, y que entre ambos países estamos trabajando por rectificar”.

TRES ARROYOS.— Luego de que el complejo de cebada y malta rompiera el récord alcanzado en 2022 y exportara en 2024 más de US$450 millones, superando por primera vez el millón de toneladas despachadas —una suba del 29% respecto de 2023, cuando se exportaron 820.000 toneladas—, la actividad se consolida como uno de los pilares del agroindustrial argentino, aunque, hacia adelante, enfrenta desafíos de competitividad. En este contexto, dicen los expertos, la Argentina se posiciona hoy como el principal exportador de cebada y malta de Sudamérica y el cuarto a nivel mundial, detrás de Australia, Rusia y Europa.

“Para este año, la expectativa tanto de rindes como de calidad es muy buena, comparada con campañas anteriores”, explicó a LA NACION Martín Del Arco, director regional de Agronegocios de Cervecería y Maltería Quilmes.

“Hablamos de cebada cervecera y de calidad cervecera, con algunos puntos de riesgo por la caída de frío de las últimas semanas, pero la perspectiva es positiva”, señaló.

El ejecutivo destacó que el país exporta cerca del 70% de la malta producida, siendo Brasil el principal comprador, seguido de Bolivia y Paraguay. “Tenemos dos plantas de producción de malta en el sur bonaerense y el 65-70% de ese volumen se exporta. Hemos logrado colocar cebada en India y Colombia, y malta en México, pero los desafíos son principalmente de competitividad y costos logísticos”, advirtió.

Noviembre llega con un escenario muy prometedor para el maíz frente a la chicharrita, pero es clave seguir monitoreando, advierte el 29º informe de la Red Nacional de Monitoreo de Dalbulus maidis.

El relevamiento que presentó los datos de capturas entre el 14 y el 29 de octubre y su evolución en las zonas con cultivos de maíz, muestra un auspicioso ingreso al mes de noviembre frente a la plaga, que continuó retrocediendo o se estabilizó con predominio de ausencia en la mayoría de las localidades del país.

En el NOA, pese a ser una zona endémica, la ausencia de chicharrita alcanzó el 65% de las localidades (frente al 54% del relevamiento anterior), mientras en un 21% se registró el nivel mínimo (1 a 4 adultos por trampa cromática). Un 11% de las trampas se ubicaron en lotes con maíz temprano.

La otra zona endémica, el NEA, atraviesa un período de estabilidad, con el 75% de las localidades sin presencia del vector y un 15% con capturas en el nivel mínimo. Sí se han registrado variaciones en las categorías intermedias, por lo que se vuelve más crucial el monitoreo de cara a las siembras tardías. Un 45% de las trampas se ubicó en lotes con maíces tempranos, atípicos en esta región.

La Provincia y los representantes de la mesa de enlace comenzaron a definir el criterio que se aplicará para la actualización del Impuesto Inmobiliario Rural para la anualidad 2026, que estará contenida en la ley impositiva que el Poder Ejecutivo enviará en los próximos días a la Legislatura.

El encuentro se llevó a cabo este miércoles en Río Cuarto y contó con la participación de los representantes de las cuatro entidades agropecuarias y funcionarios del a provincia, entre ellos los ministros de Economía, Guillermo Acosta y de Bioagroindustria Sergio Busso.

También participó el secretarío de Ingresos Públicos de la Provincia, Gerardo Pintucci.

En relación a la política impositiva para el Impuesto Inmobiliario Rural, durante la reunión se analizaron distintas alternativas de actualización propuestas por el Gobierno. Entre ellas, la aplicación del Índice de Precios Internos al por Mayor (Ipim) o el índice (Remuneración Imponible Promedio de los Trabajadores Estables (Ripte).

Finalmente, se resolvió que la actualización se realizará según el Ipim, por considerar que refleja con mayor precisión la variación inflacionaria del período, estimada en torno al 29-30%. Se aclaró que se tomará el último IPIN publicado previo a la emisión del cedulón, probablemente octubre de este año y anualizado con igual mes del 2024.

Mientras se aguarda con expectativa la presentación en la Legislatura provincial, por parte del Poder Ejecutivo, del Presupuesto 2026, en el sector agropecuario se pregunta qué pasará con la actualización del Impuesto Inmobiliario Rural, el único tributo directo que paga el sector.

Si bien la producción agropecuaria en la provincia está exenta del Impuesto a los Ingresos Brutos (IIBB), un trabajo realizado por el productor agropecuario y exdirigente rural Néstor Roulet, refleja la dimensión que tiene la contribución indirecta que el agro realiza a las arcas de la provincia.

“La provincia de Córdoba cobra impuesto de Ingreso Brutos (IIBB) a todas las cadenas de bienes y servicios que son proveedoras de la producción agropecuaria. Si bien no se especifica en la factura, los IIBB al ser considerado un costo impositivo para los proveedores, van agregados en el precio final que paga la producción. Hay que recordar que este impuesto, a diferencia del IVA, es plurifásico y acumulativo, lo que incide en todos los costos de los eslabones de las cadenas”, sostiene el informe.

Por ejemplo, la venta de agroquímico tiene un 3,5 % para la venta mayorista y un 3 % por la venta minorista, “lo que hace que al ponerlo en el costo final cada uno de los eslabones el precio final al productor aumenta en forma considerable”, asegura el estudio elaborado por el exfuncionario nacional.