EN CHICAGO (enero para soja, aceite y harina; marzo para maíz y trigo, en progreso):

BAJAN US$ 3,22 la SOJA, US$ 28,22 el ACEITE, US$ 0,88 la HARINA, US$ 1,38 el MAÍZ, US$ 4,13 el TRIGO Chicago y US$ 2,30 el TRIGO Kansas

SOJA

Instalada en el nivel de precios más bajo en poco más de siete semanas, y luego de caer en 8 de las 11 jornadas de negocios del presente mes, la soja vuelve a negociarse en baja en la rueda diaria de Chicago, donde los fondos de inversión parecen resueltos a consolidar una posición vendida poco auspiciosa para el devenir de las cotizaciones del complejo sojero.

Del lado de los fundamentos del mercado agrícola huelga decir que las compras chinas de soja estadounidense siguen siendo menores que las estrictamente necesarias para siquiera cumplir con los 12 millones de toneladas promocionados por la Casa Blanca, primero para el cierre del año y ahora para el cierre de febrero. ¿Será que mañana los tomarán a cuenta de los 25 millones que el gigante asiático compraría por año en los próximos tres años? Hoy no hubo confirmación de nuevas ventas flash por parte del USDA.

En cuanto a los cultivos en Sudamérica, también resulta bajista el aporte de lluvias oportunas que mejoran las perspectivas para la nueva cosecha en Brasil y en la Argentina. Ayer la Conab relevó el avance de la siembra de soja brasileña sobre el 94,1% del área prevista, frente al 90,3% del reporte anterior; el 96,8% de igual momento del año anterior, y el 90,6% promedio de los cinco años precedentes.

Y sobre la condición de los cultivos la Conab detalló: "En Mato Grosso las frecuentes lluvias contribuyeron a la recuperación de las plantas que sufrieron déficit hídrico en noviembre. En Rio Grande do Sul el regreso de las precipitaciones favoreció el cultivo en todas las regiones y permitió la reanudación de la siembra. Mientras que, en Paraná, la mitad del área se encuentra en la etapa reproductiva. Algunas zonas se vieron afectadas por las altas temperaturas y la escasez de precipitaciones a finales de noviembre y principios de diciembre, pero el regreso de las lluvias mejoró la humedad del suelo. Y en Mato Grosso do Sul la siembra finalizó y las abundantes lluvias recibidas favorecen la condición de los cultivos".

La caída del valor del petróleo y la falta de directivas oficiales sobre los mandatos de corte con biocombustibles para 2026 siguen afectando en modo bajista al aceite de soja, luego de que ayer la Asociación Nacional de Procesadores de Oleaginosas de EE.UU. relevó existencias de este subproducto de la soja al 30 de noviembre en el nivel más alto en siete meses.

MAÍZ

El maíz se negocia con valores en baja en Chicago, afectado por la falta de directivas desde la Agencia de Protección Ambiental estadounidense (EPA, por sus siglas en inglés) sobre los mandatos de corte con biocombustibles para 2026 y por la importante caída del petróleo –ronda el 3%–, relacionada con la especulación en torno de un plan de paz efectivo para la zona del Mar Negro.

Sobre los pasos de la EPA, luego de que el 8 de diciembre el Tribunal de Apelaciones de EE.UU. para el Circuito del Distrito de Columbia le diera al organismo un plazo de siete días para actualizar el estado actual de su propuesta para establecer los mandatos de corte con energías renovables de 2026 y 2027, respondió ayer que "actualmente está trabajando para finalizar los estándares de combustible renovable para los años de cumplimiento 2026 y 2027" y señaló que se presentaron más de 2000 comentarios públicos ante la agencia en respuesta a la propuesta del Conjunto 2 y la propuesta complementaria del Conjunto 2. "La EPA está trabajando activamente para responder a los comentarios, coordinarse con otras agencias federales y resolver los problemas técnicos relacionados con la reglamentación final", avisó la agencia al Tribunal y añadió que "espera emitir la reglamentación final durante el primer trimestre de 2026".

Como señalamos en los últimos días, los especialistas en la materia sostienen que un retraso en la fijación de los mandatos es relevante porque los fabricantes de combustible, los agricultores y los comerciantes de materias primas los utilizan para cerrar contratos de suministro, cubrir la volatilidad en los mercados de cultivos y energía, y para justificar inversiones en nueva capacidad de producción. Sin claridad sobre las cuotas del próximo año, las empresas dicen que se ven obligadas a retrasar acuerdos y a demorar decisiones de inversiones que dan forma a la producción y a los márgenes de los biocombustibles.

El buen desarrollo de los cultivos en la Argentina también se ubica del lado de los factores de presión bajista para el mercado del forrajero estadounidense, en una campaña en la que debe lidiar con una oferta propia récord. Y resulta que eso es lo mejor que le viene pasando al maíz de Estados Unidos, donde el principal sostén para los precios lo ofrece el un buen andar del programa de exportaciones.

Ayer la Conab relevó el avance de la siembra para la primera cosecha de maíz en Brasil sobre el 77,5% del área prevista, contra el 71,3% de la semana anterior; el 75% de igual momento de 2024, y el 70,3% promedio en los cinco años anteriores.

TRIGO

Con nuevas bajas opera el trigo en las plazas estadounidenses, donde el exceso de oferta continúa presionando sobre los precios. Una lógica que se replica en buena parte de los países proveedores del cereal. En ese sentido, la Argentina, con el trigo más barato del mundo, con una cosecha récord y con menores derechos de exportación, se convirtió en todo un cisne negro para el mercado internacional, donde la competitividad es hoy el bien más preciado.

Al respecto, FranceAgriMer puso a la Argentina como responsable de un recorte de 7,85 a 7,60 millones de toneladas en su expectativa de ventas fuera de la Unión Europea de trigo francés en la campaña 2025/2026. "Se prevé que los vigorosos envíos franceses a Marruecos, el principal mercado no comunitario, continúen hasta enero, pero la competencia del trigo argentino se sentirá cada vez más en los próximos meses", dijo Habasse Diagouraga, analista de FranceAgriMer.

Al tiempo que deprime las cotizaciones del petróleo, la especulación con el éxito del un plan de paz para la zona del Mar Negro, sobre el que comenzaría a haber más puntos de acuerdo –más por espanto que por amor– entre las posiciones sostenidas por Estados Unidos y por la Unión Europea, también influyen en modo bajista sobre el mercado del trigo, pese a que el largo conflicto tuvo muy pocos momentos de veda para el comercio del grano fino.

En Brasil la Conab reportó el avance de la cosecha de trigo sobre el 99,7% del área apta, con lo que dio por concluida la campaña del grano fino.

Granar Research

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PANORAMA AGRÍCOLA SEMANAL, con el análisis de lo que pasó en los mercados durante la semana pasada

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CHICAGO NOCTURNO (enero para soja, aceite y harina; marzo para maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 0,18 la SOJA y US$ 2,31 la HARINA

BAJAN US$ 11,68 el ACEITE, US$ 0,49 el MAÍZ, US$ 1,19 el TRIGO Chicago y US$ 0,73 el TRIGO Kansas

SOJA

Instalada en el nivel de precios más bajo en siete semanas, la soja se negocia con ligeras oscilaciones en el segmento nocturno de Chicago en medio de coberturas técnicas de los inversores tras la importante liquidación de contratos reciente. No hay, de momento, otros argumentos alcistas para la oleaginosa, mientras las compras chinas de la soja estadounidense se sigan dando en cuentagotas y en tanto las lluvias continúen favoreciendo el desarrollo de los cultivos en Sudamérica. La falta de directivas sobre los mandatos de corte con biocombustibles para 2026 sigue afectando en modo bajista al aceite.

En su informe semanal sobre cultivos la Conab relevó ayer el avance de la siembra de soja brasileña sobre el 94,1% del área prevista, frente al 90,3% del reporte anterior; el 96,8% de igual momento del año anterior, y el 90,6% promedio de los cinco años precedentes.

MAÍZ

El maíz se negocia con ligeras bajas en Chicago, afectado por la falta de directivas desde la Agencia de Protección Ambiental estadounidense sobre los mandatos de corte con biocombustibles para 2026 y por la caída del valor del petróleo. El buen desarrollo de los cultivos en la Argentina se ubica del lado de los factores de presión bajista para el mercado del forrajero estadounidense, en una campaña en la que debe lidiar con una oferta propia récord. Y resulta que eso es lo mejor que le viene pasando al maíz de Estados Unidos, donde el sostén los precios lo encuentran en un buen programa de exportaciones.

Ayer la Conab relevó el avance de la siembra para la primera cosecha de maíz en Brasil sobre el 77,5% del área prevista, contra el 71,3% de la semana anterior; el 75% de igual momento de 2024, y el 70,3% promedio en los cinco años anteriores.

TRIGO

Con nuevas bajas opera el trigo en las plazas estadounidenses, donde el exceso de oferta continúa presionando sobre los precios. La Argentina, con el trigo más barato del mundo, con una cosecha récord y con menores derechos de exportación, se convirtió en todo un cisne negro para el mercado internacional del grano fino, donde la competitividad resulta hoy el bien más preciado.

En Brasil la Conab reportó el avance de la cosecha de trigo sobre el 99,7% del área apta, con lo que dio por concluida la campaña del grano fino.

INDICADORES

Granar Research

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PANORAMA AGRÍCOLA SEMANAL, con el análisis de lo que pasó en los mercados durante la semana pasada

INFORMES DEL USDA, con los reportes oficiales del organismo estadounidense

ESTADO DE LOS CULTIVOS EN EE.UU., con el relevamiento del USDA sobre siembras, condición y cosecha

NOTICIAS DEL DÍA, con una selección de artículos periodísticos sobre el sector agropecuario y sobre la agroindustria

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Va transcurriendo una campaña muy particular para el trigo, en casa y más allá de nuestras fronteras. El tema es nota destacada en todas las cuentas especializadas en agro del mundo desarrollado. La Argentina ha destronado al Mar Negro y ofrece precios inferiores a los de la región que domina el negocio global del cereal. Se da en un contexto en que la Bolsa de Comercio de Rosario acaba de ajustar su estimación a demoledores 27.7 millones de toneladas, un récord absoluto. De todas maneras, los bajos precios de nuestro trigo ya sobresalían en el mundo antes de esta última estimación.

El FOB argentino se ubica 8% por debajo de los de Rusia y Francia, un 17% menos que el FOB de EE.UU. y Australia, y 22% por debajo del parámetro de Canadá. Justo es mencionar que estos cálculos toman el común denominador de una campaña en la Argentina no demasiado feliz en materia de calidad panadera, que fronteras afuera hace que se lo mencione reiteradamente como trigo forrajero.

Que el actual nivel de precios para este cereal esté en mínimos de ocho años en términos reales, se explica en gran medida no solo por la impresionante oferta esperada para esta campaña en la Argentina, sino también por el contexto de elevados suministros globales. A esto se suma la presión logística en nuestro país y los diferenciales de precio por nivel de proteína. La molinería habla de un trigo muy rayero en este parámetro y en gluten, que debería ir mejorando a medida que la cosecha llegue al sudeste bonaerense. Se menciona una gran dispersión de precios según el target del molino, pero las empresas del rubro enfatizan que por ahora se está lejos de la calidad que se entregó en los últimos dos años.

El anunció de la nueva baja de las retenciones a los principales cultivos que anunció el ministro de Economía, Luis Caputo, paralizó la liquidación del campo durante la semana pasada y este lunes la tendencia no se revirtió, una dinámica que, de extenderse en el tiempo, podría complicar el ingreso de divisas.

El martes pasado, en medio de las negociaciones por el Presupuesto 2026 y la caída de la recaudación por nivel de actividad, Caputo comunicó la reducción de los derechos de exportación. “Damos hoy un nuevo paso en el camino de alivio fiscal al sector agropecuario, avanzando en la reducción permanente de los derechos de exportaciones para las cadenas de grano y subproductos”, proclamó.

De esta manera, la soja pasó de 26% a 24%, y para sus subproductos cae de 24,5% a 22,5%; trigo y cebada descienden de 9,5% a 7,5%; maíz y sorgo de 9,5% a 8,5%, y para girasol de 5,5% a 4,5%. Sin embargo, desde la comunicación hasta la publicación en el Boletín Oficial el último viernes pasaron varias ruedas.

“Lo primero que pasó es que hacen el anuncio el martes y el decreto sale recién el viernes”, comentó el productor agropecuario y director de RIA Consultores, Javier Preciado Patiño. “¿Quién va a vender o quién va a reclutar exportaciones si al otro día vas a tener menos retención?”, se preguntó y sumó que solo en el caso del maíz -en donde hubo una baja de un punto porcentual- hubo un aumento de las Declaraciones Juradas de Venta al Exterior (DJVE).

Desde que volvió a posicionarse en los últimos años como un cultivo protagónico dentro de la paleta agrícola argentina, el girasol no ha parado de arrojar buenas noticias.

La última ocurrió este lunes por la mañana, cuando Molinos Agro SA, una de las firmas agroindustriales más grandes de Argentina, inauguró una importante obra desarrollada en su complejo fabril de San Lorenzo (Santa Fe), a la vera del Río Paraná.

Con una inversión total de U$S 12 millones, la compañía que forma parte del Grupo Pérez Companc expandió la capacidad de molienda de girasol en la Línea 1 de producción, lo que le permitirá alcanzar una capacidad de molienda de girasol de aproximadamente 500.000 toneladas anuales.

Así, este proyecto posiciona a la compañía como un actor relevante de la molienda de girasol en el país y la región, con una participación superior al 10% del procesamiento anual de la oleaginosa.

Según indicaron desde la empresa, la puesta en marcha de esta ampliación está prevista para enero próximo, coincidiendo con el inicio de la nueva campaña 2025/26, que presenta una gran superficie sembrada y se encuentra en muy buenas condiciones.

La petrolera YPF se desprendió del 50% que tenía en la productora de fertilizantes Profertil, la mayor del país, hecho que se sumó a que hace unos días la multinacional Nutrien también vendió su 50%, y la compañía especializada en urea granulada ahora tiene nuevos dueños. Quedó en un 90% para el grupo agroindustrial Adecoagro y en un 10% para la Asociación de Cooperativas Argentinas (ACA). La operación rondó los US$1200 millones. La firma, que produce 1,3 millones de toneladas del fertilizante en la zona de Bahía Blanca, mantendrá el nombre Profertil, según pudo saber LA NACION.

“Adecoagro SA, una empresa líder en producción sustentable en Sudamérica, y la Asociación de Cooperativas Argentinas (ACA), uno de los principales operadores de granos de la Argentina, confirman la adquisición de Profertil SA, el mayor productor de fertilizantes de Sudamérica”, dijeron en un comunicado.

Agregaron: “La participación de la compra entre Adecoagro y ACA es 90%-10% respectivamente. La compra de la primera mitad de Profertil, correspondiente a Nutrien, se concretó días atrás, y ahora se confirmó la venta de la segunda mitad, correspondiente a YPF, dado que su directorio aprobó la oferta vinculante presentada por Adecoagro. El monto total de la inversión fue de aproximadamente US$1200 millones".

Las lluvias durante el fin de semana volvieron a marcar un escenario irregular y contrastante en las zonas agrícolas de la franja central de la Argentina, con acumulados que en algunos puntos superaron holgadamente los 70 milímetros, mientras que en otras regiones apenas alcanzaron registros modestos.

El agua llegó como un alivio parcial para los perfiles de suelo, especialmente en áreas que venían ajustadas, aunque también dejó interrogantes en sectores donde los excesos comienzan a generar complicaciones operativas.

Los datos relevados por TN a partir de reportes de productores agropecuarios, la Agencia Provincial de Recursos Hídricos de Córdoba (APRHi), la Subsecretaría de Recursos Hídricos de Santa Fe y otras fuentes del ámbito agrario permiten trazar un mapa de lluvias claramente desigual, con impactos diferenciados sobre los cultivos y la planificación de la campaña de granos gruesos.

En la provincia de Córdoba, las precipitaciones fueron especialmente significativas en el noroeste, las sierras y el centro provincial.

Según los registros oficiales, los mayores acumulados se dieron en Dique Pichanas (77,8 mm) y Cosquín (70,8 mm), seguidos por Santa Rosa, Huerta Grande, Villa del Totoral y Río Primero, con valores cercanos o superiores a los 45 milímetros.

Las autoridades del Banco Central (BCRA) anunciaron cambios en la política monetaria para el próximo año 2026, los cuales siguen alineados con la meta principal de mantener la inflación minorista bajo control.

A partir del 1 de enero de 2026 el techo y el piso de la banda de flotación cambiaria evolucionarán cada mes al ritmo correspondiente al último dato de inflación mensual informado por el Indec, señaló el BCRA por medio de un comunicado.

En los hechos, eso implica un mayor margen para depreciar al peso argentino, lo que representa una buena noticia para los sectores exportadores, aunque esa herramienta continuará siendo usada como “ancla cambiaria”.

“Las bandas de flotación cambiaria seguirán cumpliendo la función de limitar el riesgo de movimientos extremos y abruptos en el tipo de cambio”, remarcó el BCRA.

Por otra parte, se indicó que partir del 1 de enero próximo el BCRA iniciará un programa de acumulación de reservas internacionales “que podría ser abastecido mediante la compra de 10.000 millones de dólares sujeto a la oferta de flujos de la balanza de pagos”, aunque se indicó que “un aumento adicional de la demanda de dinero de 1% del PBI podría llevar las compras a 17.000 millones, sujeto a la oferta de flujos de la balanza de pagos, sin requerir esfuerzos sostenidos de esterilización”.

En los últimos meses, dando cuenta del patetismo y secretismo con que se ha manejado toda la discusión pública sobre el futuro del INTA (nada menos), muchos trabajadores de ese instituto tecnológico diseminados por todo el país agradecían a Bichos de Campo por haber anticipado muchas de las noticias sobre el proceso de ajuste que quería imponer allí el gobierno de Javier Milei. Era curioso, ya que ni el propio presidente Nicolás Bronzovich ni la Dirección Nacional del INTA los informaban sobre su futuro inmediato. Y en reemplazo de los carriles institucionales que no funcionaban aparecía este modesto medio periodístico.

No será un anticipo lo que sigue ahora: este documento que publicamos circuló todo el fin de semana entre los celulares de prácticamente todo el universo de empleados del INTA. Nosotros hemos accedido a el desde el jueves pasado y si no lo publicamos antes fue porque quisimos confirmar su veracidad con fuentes oficiales, para no meter la pata.

Luego de 48 horas de espera, ni el propio Bronzovich ni sus voceros desmintieron la veracidad de este documento, que contiene nada menos que el temario que el gobierno quiere imponer al Consejo Directivo del INTA, que fuera renovado en sus integrantes luego de que el Congreso ordenara -en agosto pasado- dar marcha atrás con la intervención de facto del organismo.

Sociedades rurales de Santa Fe y San Luis denunciaron en las últimas horas un aumento en los delitos en campos de dichas provincias, al mismo tiempo que solicitaron reuniones con autoridades para abordar la problemática.

En este sentido, la Sociedad Rural de Rosario (SRR) sostuvo que en la provincia se está dando una “desarticulación de mecanismos de control, la ausencia de propuestas para el ámbito rural y un aumento de los delitos en los campos”.

Asimismo, marcaron que “se desmanteló la Central de Información Criminal Operativa OJO y su vínculo con las entidades agropecuarias, herramienta clave para combatir el delito rural que consistía en un sistema de monitoreo y coordinación que había sido indispensable para prevenir hechos de abigeato, robos de maquinaria y hurtos de granos”.

“La entidad fue contundente al describir el escenario: la falta de controles y la creciente vulnerabilidad de productores y trabajadores rurales”, destacaron e insistieron en la necesidad de que para reforzar la seguridad en las zonas rurales se requieren “acciones específicas”.