Por enésima vez desde que inició su carrera política, el hoy presidente Javier Milei prometió una rebaja de los derechos de exportación, vulgarmente conocidos como “las retenciones”. Lo hizo ayer ante los cuatro representantes de las entidades del agro, con quienes se reunió en el predio donde mañana se inicia la Exposición Rural de Palermo, la tradicional muestra del campo en la ciudad.

El encuentro fue clave. En el sector el horno no está para bollos y “las bases” ruralistas están exhibiendo creciente impaciencia ante la persistencia de una gabela que se lleva el 33% de la producción de soja y el 12% de la del maíz. En ambos casos, los derechos de exportación se incrementaron un 20% el 30 de junio, cuando venció el descuento fijado en enero pasado, que tuvo la intención explícita de que los productores anticiparan sus ventas. Acuciado por la necesidad de cumplir con las metas de reservas, el experimento dio resultado: los exportadores liquidaron una cifra récord de más de 3 mil millones de dólares en el mes de junio.

La buena noticia es que estamos frente a una buena cosecha y queda mucho por vender al exterior, y mientras tanto el gobierno pudo exhibir cierta robustez en las grandes cuentas nacionales. El problema es el flujo: frente al actual panorama de los precios internacionales, la vigencia de retenciones del 33% para la próxima campaña sojera es una mochila demasiado pesada, y hay una amenaza concreta de caída de la producción.

Después de más de medio siglo de prohibiciones, la exportación de ganado en pie vuelve a ponerse en marcha en la Argentina y promete convertirse en un canal comercial clave para dinamizar la cadena ganadera. Según fuentes del sector, en el último trimestre de 2025 se podría hacer la primera venta al exterior de hacienda y el destino sería Israel.

A través del decreto 133/2025, publicado en febrero pasado, el Gobierno eliminó la restricción de exportar ganado vacuno en pie con destino a faena para consumo y dio de baja un decreto de 1973, cuando hubo en el país problemas de abastecimiento y, pese al cambio del contexto, aún permanecía vigente.

La medida del presidente Javier Milei llegó un año después de que se constituyera la Asociación Argentina de Exportadores de Ganado en Pie, con sede en Rosario. El objetivo de la entidad sin fines de lucro es ofrecer al productor una vía directa para acceder a mercados internacionales y, al mismo tiempo, mejorar su rentabilidad en torno al 25% respecto de las operaciones tradicionales.

“Este es un canal que funciona hace años en países como Brasil, Uruguay [este país acaba de aplicar una suspensión de embarques para animales con más de 400 kilos], Australia y Estados Unidos, donde se ha convertido en un motor de crecimiento. No queremos quedarnos afuera”, sostuvo a LA NACION Fernando Molinari, secretario de la asociación y CEO de Zona Franca Santafesina, de PTP Group, empresa de logística con presencia en distintos puertos del continente.

En medio de la creciente tensión entre laboratorios nacionales por una medida del Gobierno que habilitó, entre otras cosas, la importación de la vacuna antiaftosa, el Senasa estableció los requisitos técnicos que deberán cumplir los productos provenientes de Brasil, Paraguay y Uruguay, socios fundadores del Mercosur, para ser autorizados en la Argentina bajo el régimen de “equivalencia sanitaria”. A su vez, el ministro de Desregulación y Transformación del Estado, Federico Sturzenegger, salió a avalar la decisión.

A través de la resolución 525/2025, el presidente del organismo, Pablo Cortese, puso un freno normativo a los productos importados que podrían no cumplir con los estándares locales y que no habían sido especificados en las resoluciones anteriores. Sucede que, en mayo pasado, mediante las normativas 333/25 y 338/25, se especificó la lista de las naciones desde donde podían ingresar los productos veterinarios. En el primer listado no figuraba Brasil, aunque días después se hizo una rectificación para incluirla a pedido de un sector de la industria.

“Resulta necesario complementar dicho marco normativo a fin de establecer los requisitos técnicos mínimos específicos que deben cumplir los productos veterinarios provenientes de países socios fundadores del Mercosur garantizando su equivalencia con los estándares nacionales”, señala la resolución. Menciona que esta norma procura evitar la autorización de productos que no respondan a los estándares mínimos establecidos en la Argentina y dotar de fundamentos claros a las decisiones técnicas de rechazo, cuando corresponda.

Por primera vez desde que asumió el gobierno, Javier Milei se sentó frente a frente con los máximos referentes del agro argentino. La cita tuvo lugar en el restaurante central de La Rural de Palermo, un escenario simbólico que expuso la tensión de fondo: la campaña agrícola 2025/2026 muestra márgenes al límite, presión fiscal creciente y la sensación de que cualquier contratiempo puede dejar a miles de productores con resultados negativos.

Durante casi dos horas, Milei y su hermana Karina —secretaria general de la Presidencia— escucharon con atención los planteos de la Mesa de Enlace, integrada por Nicolás Pino (Sociedad Rural Argentina), Andrea Sarnari (Federación Agraria), Carlos Castagnani (Confederaciones Rurales Argentinas) y Lucas Magnano (Coninagro). La reunión cerrada, sin ministros ni asesores adicionales, permitió un intercambio directo que terminó con una promesa que el sector esperaba con ansias: las retenciones serán “el próximo impuesto que se va a eliminar”.

Pero la noticia no incluyó fechas ni detalles concretos. Mientras tanto, los números siguen en rojo. Según la Bolsa de Comercio de Rosario, en campos alquilados de la zona núcleo, la soja de primera arrojaría pérdidas de hasta u$s31 por hectárea, mientras que el maíz apenas lograría un margen neto de u$s68, siempre en un escenario de rendimientos por encima del promedio.

SOJA

Agosto US$ 6,80 / Septiembre US$ 6,80

Luego de caer en las tres ruedas precedentes, la soja quebró la mala racha y cerró con valores en alza en Chicago. Además de compras de ocasión de los inversores, influyó en modo alcista el buen reporte de molienda publicado ayer por la Asociación Nacional de Procesadores de Oleaginosas estadounidense, donde se marcó un procesamiento récord para el sexto mes del año, con 5,05 millones de toneladas, y el menor nivel de existencias de aceite en poder de la industria en cinco meses, con 619.607 toneladas.

Además, en momentos en los que EE.UU. necesita compradores para colocar los remanentes de harina de soja que genera el aumento de la molienda, el acuerdo comercial confirmado ayer por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, con Indonesia resulta una buena noticia para el complejo sojero estadounidense, dado que dicho país está entre los principales importadores de harina de soja, con una demanda proyectada por el USDA para la temporada 2025/2026 en 6,10 millones de toneladas. Además, el organismo auguró sus compras de poroto de soja en 2,75 millones de toneladas. Tras varias ruedas bajistas, hoy el contrato agosto de la harina sumó US$ 3,42 y terminó la rueda con un ajuste de 295,86 dólares por tonelada.

Del lado de los hechos alcistas se incluyó la confirmación hecha hoy por el USDA de una nueva venta de soja estadounidense 2025/2026 a destinos desconocidos, por 120.000 toneladas. Usualmente se relacionan este tipo de operaciones sin rumbo definido con compras que terminan en puertos chinos. ¿Será el caso? Los rumores que ganaron los pasillos del mercado fueron en el sentido de una respuesta afirmativa y se complementaron con versiones sobre importadores chinos procurando fletes para la zona del Golfo de México.

El hecho que mantuvo la presión sobre el mercado fue el buen estado de los cultivos estadounidenses, con nuevas lluvias sobre el Medio Oeste que favorecerán el desarrollo de las plantas.

MAÍZ

Septiembre US$ 1,58 / Diciembre US$ 1,67

Subió el valor del maíz en Chicago, en una continuidad de las compras por coberturas de los inversores, luego de que el forrajero marcó mínimos para buena parte de los contratos activos el viernes. Tras el acuerdo arancelario de ayer entre Estados Unidos e Indonesia, el mercado espera –necesita– que se aceleren las gestiones comerciales con más países antes del 1º de agosto, fecha en la que, finalmente, comenzarían a regir los aranceles recíprocos.

Resultó levemente positivo hoy el reporte semanal de la Administración de Información sobre Energía de Estados Unidos, dado que en él se elevó de 1.085.000 a 1.087.000 barriles la producción diaria de etanol, una cifra que resultó inferior que el dato vigente un año atrás, de 1.106.000 de barriles, y se ajustaron las existencias del biocombustible de 23.959.000 a 23.635.000 barriles, una marca que se mantuvo por encima de los 23.160.000 barriles en stock en igual momento de 2024.

El límite a la mejora lo puso el buen estado de los cultivos estadounidenses, ahora apuntalado por nuevas lluvias sobre las zonas productoras y por pronósticos extendidos de 6 a 14 días que auguran precipitaciones por encima de las marcas normales sobre el Medio Oeste.

También se encuadró dentro de los factores de presión el avance de la recolección de la safrinha brasileña y la entrada del grano nuevo en el circuito comercial. Al respecto, en su trabajo semanal la Asociación Nacional de Exportadores de Cereales elevó su cálculo sobre las exportaciones brasileñas de maíz durante julio de 4,34 a 4,60 millones de toneladas, contra las 568.668 toneladas de junio y los 4,71 millones de igual mes de 2024. El aumento fuerte de los negocios con el forrajero se verá en agosto, mes en el que los agricultores brasileños necesitan generar ingresos para saldar cuentas y para salir a comprar los insumos para la próxima campaña de la soja.

TRIGO

Chicago Septiembre US$ 1,20 / Diciembre US$ 1,11

Kansas Septiembre US$ 0,37 / Diciembre US$ 0,28

Luego de otra rueda volátil, el trigo cerró el día con altibajos en las plazas estadounidenses. Del lado positivo de la balanza quedaron las compras de oportunidad de los inversores; la necesidad de más humedad en el Norte de las Grandes Planicies, donde se desarrolla el trigo de primavera, cuyo estado sigue muy por detrás del vigente un año atrás, y la chance de que Indonesia, que es el segundo mayor importador mundial de trigo, incremente sus compras en EE.UU. tras el acuerdo confirmado ayer por Trump.

El progreso de la cosecha en todo el hemisferio Norte y la entrada del grano nuevo en el circuito comercial quedaron del lado bajista y recordaron que la competitividad vuelve a ser el bien más preciado. Para Estados Unidos y para los vendedores de la Unión Europea no fue positivo saber que la compra hecha ayer por Argelia, estimada en poco más de un millón de toneladas, se completó con grano de Rusia, Ucrania y, en menor medida, de Bulgaria.

En cuanto a las noticias internacionales, el Ministerio de Agricultura de Francia, país que es el principal productor de trigo de la Unión Europea, estimó la actual cosecha del grano fino en 32,60 millones de toneladas, un 27% por encima del volumen de la mala campaña anterior y un 2,4% arriba del promedio.

Acerca de Rusia, luego de que ayer la consultora IKAR redujo de 84,50 a 84 millones de toneladas su previsión sobre la cosecha de trigo, hoy la firma SovEcon elevó –cuarta ocasión consecutiva– de 83 a 83,60 millones de toneladas su cálculo sobre la producción 2025/2026 por la mejora de las condiciones de los cultivos en la región Central. "Los rendimientos del Sur son pobres, pero en gran medida están en línea con nuestras expectativas, mientras que las condiciones fuera de esa región continúan mejorando", dijo Andrey Sizov, director de SovEcon. La consultora agregó que al 11 de julio se levantaron 11 millones de toneladas, en comparación con los 24,80 millones de la temporada anterior, lo que marca el atraso en las tareas de recolección, que están un 56% por detrás de igual momento de 2024, año en el que la cosecha fue inusualmente temprana.

Granar Research

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ESTADO DE LOS CULTIVOS EN EE.UU., con el relevamiento del USDA sobre siembras, condición y cosecha

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EN CHICAGO (agosto para soja, aceite, harina; septiembre para maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 6,15 la SOJA, US$ 4,85 el ACEITE, US$ 4,30 la HARINA, US$ 1,87 el MAÍZ, US$ 1,47 el TRIGO Chicago y US$ 0,09 el TRIGO Kansas

SOJA

Luego de caer en las tres jornadas de negocios precedentes, la soja se cotiza con valores en alza en la rueda diaria de Chicago. Además de compras de ocasión de los inversores, influye en modo alcista el buen reporte de molienda publicado ayer por la Asociación Nacional de Procesadores de Oleaginosas estadounidense, donde se marcó un procesamiento récord para el sexto mes del año, con 5,05 millones de toneladas, y el menor nivel de existencias de aceite en poder de la industria en cinco meses, con 619.607 toneladas.

En momentos en los que EE.UU. necesita compradores para colocar los remanentes de harina de soja que genera el aumento de la molienda, el acuerdo comercial confirmado ayer por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, con Indonesia resulta una buena noticia, dado que dicho país está entre los principales importadores de harina de soja, con una demanda proyectada por el USDA para la temporada 2025/2026 en 6,10 millones de toneladas. Además, el organismo auguró sus compras de soja en 2,75 millones de toneladas.

Del lado de los hechos alcistas se incluye la confirmación hecha hoy por el USDA de una nueva venta de soja estadounidense 2025/2026 a destinos desconocidos, por 120.000 toneladas. Usualmente se relacionan este tipo de operaciones sin rumbo definido con compras que terminan en puertos chinos. ¿Será el caso?

Como un hecho que mantiene la presión sobre el mercado sigue el buen estado de los cultivos estadounidenses y se agregan las lluvias que caen hoy sobre el Medio Oeste, que favorecerán el desarrollo de las plantas.

MAÍZ

Sube el valor del maíz en Chicago, en una continuidad de las compras por coberturas de los inversores, luego de que el forrajero marcó mínimos para buena parte de los contratos activos el viernes. Tras el acuerdo arancelario de ayer entre Estados Unidos e Indonesia, el mercado espera –necesita– que se aceleren las gestiones comerciales con más países antes del 1º de agosto, fecha en la que, finalmente, comenzarían a regir los aranceles recíprocos.

Resultó levemente positivo hoy el reporte semanal de la Administración de Información sobre Energía de Estados Unidos, dado que en él se elevó de 1.085.000 a 1.087.000 barriles la producción diaria de etanol, una cifra que resultó inferior que el dato vigente un año atrás, de 1.106.000 de barriles, y se ajustaron las existencias del biocombustible de 23.959.000 a 23.635.000 barriles, una marca que se mantuvo por encima de los 23.160.000 barriles en stock en igual momento de 2024.

El límite a la mejora lo ponen el buen estado de los cultivos estadounidenses, ahora apuntalado por nuevas lluvias sobre las zonas productoras, y la entrada del maíz de la safrinha brasileña en el circuito comercial.

TRIGO

Volátil resulta la rueda del trigo en las plazas estadounidenses, ahora con mayoría de alzas. Del lado positivo influyen las lluvias que se registran sobre el Sur de las Grandes Planicies, que podrían ralentizar el ritmo de la cosecha de invierno, y la necesidad de más humedad en el Norte de esa misma región, donde se desarrolla el trigo de primavera.

En cuanto a las noticias internacionales, el Ministerio de Agricultura de Francia, país que es el principal productor de trigo de la Unión Europea, estimó la actual cosecha del grano fino en 32,60 millones de toneladas, un 27% por encima del volumen de la mala campaña anterior y un 2,4% arriba del promedio.

Acerca de Rusia, luego de que ayer la consultora IKAR redujo de 84,50 a 84 millones de toneladas su previsión sobre la cosecha de trigo, hoy la firma SovEcon elevó –cuarta ocasión consecutiva– de 83 a 83,60 millones de toneladas su cálculo sobre la producción 2025/2026 por la mejora de las condiciones de los cultivos en la región Central. "Los rendimientos del Sur son pobres, pero en gran medida están en línea con nuestras expectativas, mientras que las condiciones fuera de esa región continúan mejorando", dijo Andrey Sizov, director de SovEcon. La consultora agregó que al 11 de julio se levantaron 11 millones de toneladas, en comparación con los 24,80 millones de la temporada anterior, lo que marca el atraso en las tareas de recolección, que están un 56% por detrás de igual momento de 2024, año en el que la cosecha fue inusualmente temprana.

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CHICAGO NOCTURNO (agosto para soja, aceite y harina; septiembre para maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 2,39 la SOJA, US$ 5,95 el ACEITE, US$ 1,98 la HARINA, US$ 1,48 el MAÍZ y US$ 0,18 el TRIGO Kansas

BAJA US$ 0,18 el TRIGO Chicago

SOJA

La soja repunta luego de tres jornadas bajistas seguidas en el segmento nocturno de Chicago. Influyen en la mejora compras de ocasión de los inversores y el buen reporte de molienda publicado ayer por la Asociación Nacional de Procesadores de Oleaginosas estadounidense, donde se marcó un procesamiento récord para el sexto mes del año, con 5,05 millones de toneladas, y el menor nivel de existencias de aceite en poder de la industria en cinco meses, con 619.607 toneladas. El limite al repunte lo ponen las lluvias que caen hoy sobre el Medio Oeste, que favorecerán el desarrollo de los cultivos, y la falta de compras chinas de soja 25/26 de Estados Unidos.

MAÍZ

Sube el valor del maíz en Chicago, en una continuidad de las compras por coberturas de los inversores, luego de que el forrajero marcó mínimos para buena parte de los contratos activos el viernes. Tras el acuerdo arancelario de ayer entre Estados Unidos e Indonesia, el mercado espera que se aceleren las gestiones comerciales con más países antes del 1º de agosto, fecha en la que, finalmente, comenzarían a regir los aranceles recíprocos. El límite a la mejora lo ponen el buen estado de los cultivos estadounidenses, apuntalado por nuevas lluvias sobre las zonas productoras, y la entrada del maíz de la safrinha brasileñe en el circuito comercial.

TRIGO

El trigo opera con ligeros altibajos en las plazas estadounidenses. Del lado alcista influyen las lluvias que se registran sobre el Sur de las Grandes Planicies, que podrían ralentizar el ritmo de la cosecha de invierno, y los reporte que llegan desde Rusia con rindes menores a los previstos inicialmente en la recolección del trigo por las secuelas de la sequía que atravesaron los cultivos en zonas clave como Rostov que, según la consultora IKAR, registraría la menor cosecha desde 2015. En el nivel país esa firma ajustó ayer su cálculo de 84,50 a 84 millones de toneladas.

INDICADORES

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En tiempos donde los números económicos son ajustados para el negocio agrícola, los productores sostienen que reducir los costos resulta clave para mantener la inversión. Y cuando esa posibilidad está en manos del Estado, a partir de la reducción impositiva o de mejorar las condiciones para producir, el reclamo se hace más ostensible.

Por eso, el pedido de eliminar las retenciones a las exportaciones agropecuarias y la necesidad de renovar y sumar infraestructura vial encabezaron los reclamos que la Mesa de Enlace le llevó al presidente Javier Milei.

Es que los números no mienten, admiten los productores. En lo que respecta a la planificación de la nueva campaña agrícola 2025/26, las proyecciones realizadas por la unidad de Investigación y Desarrollo de los Consorcios Rurales de Experimentación Agrícola (Crea), con los precios esperados a la fecha, muestra una ecuación complicada para la agricultura.

Esta luz roja se enciende a pesar de que las condiciones agronómicas en las principales zonas productivas son buenas, con lluvias que propiciaron la recarga de los perfiles y dejaron un buen punto de partida para las siembras.

Cuatro oferentes quedaron en carrera para participar del salvataje de Vicentin, luego de cumplir con el requisito de depositar $ 1.100 millones para demostrar la seriedad de su pretensión.

El juez civil y comercial de Reconquista, Fabián Lorenzini, cerró este lunes el registro definitivo de inscriptos al salvataje de la empresa Vicentin. Los anotados fueron Bunge, Grassi, Unión Agrícola de Avellaneda Cooperativa Limitada y la asociación entre Molinos y LDC (Louis Dreyfus Company), que presentaron una oferta conjunta.

El siguiente paso es que el evaluador presente su informe sobre los interesados, lo que tiene fecha final el 29 de agosto de este año. Con ese dictamen, luego el juez debería abrir al proceso para las conformidades.

Para evaluar técnicamente las ofertas, el juez Lorenzini eligió al contador Juan José López Forastier (egresado de la UBA), inscripto ante Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Santa Fe, socio gerente del estudio Marinozzi Mazzitelli & Asociados.

El cramdown habilitado por Lorenzini es el último intento por evitar la quiebra de la empresa concursada desde febrero de 2020.

Ucrania y Rusia tienen la sartén por el mango en el mercado mundial de aceite de girasol. A ciencia cierta son los que “ponen” los precios cada campaña, junto con algunos compradores de peso. La información de UKR AgroConsult indica que las cotizaciones de esta oleaginosa se han visto impulsadas por el aumento del precio del aceite y la incertidumbre sobre la nueva cosecha en el primero de estos dos países. Las expectativas de una disminución en el valor del principal derivado de la molienda aún no se han materializado; por el contrario, la demanda ha aumentado ligeramente, lo que ha empujado aún más los precios del girasol en Ucrania.

A la hora de hacer números, los precios de exportación del aceite de girasol en este país aumentaron recientemente entre 10 y 20 USD/t, hasta los 1.110-1.120 USD/t, con entrega en los puertos del Mar Negro, en función de que los compradores de la Unión Europea pagan 1.200-1.220 USD/t DAP, en el contexto de un euro fortalecido. En el mercado de la India, el mayor importador mundial de aceites vegetales, se manejan valores para el aceite de girasol entre 1.195 y 1.200 USD/t CIF Mumbai, ya que los importadores están incrementando las compras de un aceite que vuelve a ser mucho más económico.

La referencia es para el aceite de palma, cuyas importaciones por parte de la India se dispararon en junio, alcanzando su máximo en 11 meses, impulsadas por la disminución de los inventarios internos y un descuento en el precio frente a sus competidores, el aceite de soja y el aceite de girasol. Es un cambio que pesará en el mediano plazo.