EN CHICAGO (noviembre para soja; diciembre para aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBE US$ 4,19 el ACEITE

BAJAN US$ 0,46 la SOJA, US$ 0,77 la HARINA, US$ 0,39 el MAÍZ, US$ 0,55 el TRIGO Chicago y US$ 0,64 el TRIGO Kansas

SOJA

La soja se negocia con ligeras bajas en la rueda diaria de Chicago, en la espera del paquete de ayuda para los agricultores que la Casa Blanca comunicaría mañana, tal lo anunciado la semana pasada por el secretario de Tesoro, Scott Bessent. El funcionario dijo que esta medida responde a la negativa de China a comprar soja estadounidense.

Sin embargo, según diversos relevamientos privados entre los farmers, más importante que una "ayuda económica temporal" será llegar a un acuerdo comercial con China por el cual el principal comprador mundial de soja vuelva a incluir a Estados Unidos a su porfolio de proveedores.

La semana pasada Trump comunicó que en cuatro semanas hablaría sobre el tema con su par chino, Xi Jinping. No obstante, mientras la cosecha avanza a todo ritmo, ese período de tiempo parece muy largo para prolongar la incertidumbre en cuanto a qué hacer con la soja recolectada, en una campaña en la que la logística de acopio no será sencilla, producción récord de maíz mediante.

Para peor, todo lo antedicho está enmarcado en el cierre del gobierno estadounidense, que diferirá cualquier "ayuda" económica al levantamiento de la parálisis actual, que ya está impactando en materia informativa sobre el mercado, al haber dejado a los operadores sin referencias sobre las exportaciones semanales, la inspección de embarques, el estado de los cultivos y, el 9 del actual, sin el informe mensual de estimaciones agrícolas. "Debido a una interrupción en la financiación gubernamental, la publicación del informe Estimaciones de la Oferta y la Demanda Agrícola Mundial se suspenderá hasta nuevo aviso. Consulte esta página web para obtener información actualizada sobre el estado de la publicación del informe y cualquier novedad", advierte hoy el sitio oficial del USDA.

Acerca de Brasil, con datos recolectados hasta el jueves la consultora AgRural indicó hoy que la siembra de soja 2025/2026 avanzó sobre el 9% del área estimada, frente al 3% de la semana anterior y al 4% de igual momento de 2024. "Este es el segundo dato más alto para la fecha en la serie temporal que registra AgRural, que comenzó en la campaña 2008/2009 y es impulsado por Paraná, que nunca tuvo un progreso de las labores tan acelerado como el actual", indicó la firma. Agregó que a pesar de las escasas lluvias y de las altas temperaturas de la semana pasada, Mato Grosso también registró un buen progreso en la siembra, aunque no tanto como Paraná, ya que la humedad del suelo aún es irregular. "Sin embargo, como no hay grandes volúmenes de lluvias previstos para esta semana, la siembra en Mato Grosso puede perder fuerza. Los productores también temen problemas de germinación", se advirtió en el reporte semanal de AgRural.

MAÍZ

Con leves bajas se negocian los precios del maíz en Chicago, luego de que el viernes hilvanó la tercera semana bajista consecutiva. La presión bajista la ejercen el progreso de la cosecha estadounidense, sobre la que hoy no habrá relevamiento oficial del USDA por el vigente cierre del gobierno en Estados Unidos, y la chance cierta de que el volumen final de la producción récord se ubique por encima de los 420 millones de toneladas.

En Brasil, AgRural relevó el avance de la siembra de maíz de verano 2025/2026 –la primera cosecha– sobre el 40% del área prevista para el Centro-Sur del país, contra el 32% de la semana pasada y el 37% de igual momento del año pasado. "Este registro resulta el más adelantado para la fecha desde el ciclo 2012/2013, cuando AgRural inició las encuestas semanales de siembra. Las condiciones climáticas favorecen las labores y el desarrollo de los cultivos en los Estados del Sur, que aún concentran las labores", destacó la firma.

TRIGO

El trigo opera con ligeras bajas en las plazas estadounidenses, dándole continuidad a la debilidad de los precios. Entre los factores que presionan sobre el mercado se destaca la apreciación del dólar contra el euro, que perjudica la competitividad de las exportaciones de Estados Unidos, y el inminente arranque de la cosecha en el hemisferio Sur, que acentuará la abundancia de la oferta mundial del grano fino y la calma de los compradores.

Siendo Rusia el principal exportador mundial de trigo, cobra relevancia el hecho de que el viceprimer ministro ruso, Dmitry Patrushev, haya comentado hoy al presidente Vladimir Putin en una reunión de gobierno televisada, que el descenso del valor de los cereales provocó una fuerte caída de las exportaciones rusas en los últimos meses. "En 2025, en general, se prevé un aumento de los ingresos por exportaciones en casi todos los sectores, excepto en los cereales. La situación en este sector no es muy favorable", declaró Patrushev.

Al respecto, en la comparación interanual, las exportaciones de trigo de Rusia cayeron aproximadamente un 30% en agosto y un 10% en septiembre, según datos de la consultora SovEcon, que prevé las ventas de octubre entre 4,70 y 5,20 millones de toneladas de trigo, contra los 5,60 millones del año pasado y los 4,50 millones promedio. Todo esto ocurre pese a las previsiones de una buena cosecha. "Hemos estado exportando menos cereales, pero esto se debe a los precios mundiales extremadamente bajos", dijo Patrushev, aunque subrayó que la demanda de cereales rusos entre los principales clientes de Rusia continúa siendo alta.

Granar Research

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PANORAMA AGRÍCOLA SEMANAL, con el análisis de lo que pasó en los mercados durante la semana pasada

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ESTADO DE LOS CULTIVOS EN EE.UU., con el relevamiento del USDA sobre siembras, condición y cosecha

NOTICIAS DEL DÍA, con una selección de artículos periodísticos sobre el sector agropecuario y sobre la agroindustria

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CHICAGO NOCTURNO (noviembre para soja; diciembre para aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 1,29 la SOJA, US$ 8,82 el ACEITE, US$ 0,39 el MAÍZ, US$ 0,55 el TRIGO Chicago y US$ 0,64 el TRIGO Kansas

BAJA US$ 0,11 la HARINA

SOJA

La soja se negocia con leves alzas en el segmento nocturno de Chicago, en la espera del plan de ayuda para los agricultores estadounidenses, en particular para los sojeros, que el martes anunciaría la Casa Blanca como paliativo frente a las secuelas de la batalla arancelaria generada por la Administración Trump y a la ausencia total de compras chinas de soja 2025/2026 de Estados Unidos. Ese último dato y el progreso de la cosecha limitan las mejoras.

MAÍZ

Con ligeras alzas se cotiza el maíz en Chicago por coberturas de los inversores, luego de que el viernes hilvanó la tercera semana bajista consecutiva para sus precios. El límite para el repunte lo impone el progreso de la cosecha estadounidense, sobre la que hoy no habrá relevamiento oficial del USDA por el vigente cierre del gobierno en Estados Unidos, y la chance cierta de que el volumen final de la producción se ubique por encima de los 420 millones de toneladas.

TRIGO

El trigo ensaya un ligero repunte en las plazas estadounidenses tras las bajas de la semana anterior por ajustes técnicos de los inversores, no obstante, una importante apreciación del dólar contra el euro, que perjudica la competitividad de las exportaciones de Estados Unidos, y el inminente arranque de la cosecha en el hemisferio Sur, que acentuará la abundancia de la oferta mundial del grano fino, limitan las mejoras.

INDICADORES

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Beef on Dairy (carne a partir del rodeo tambero) es un concepto que puede revolucionar la lechería argentina y resolver uno de los problemas que sufren desde muchos años los productores, que es el destino de los terneros machos de raza Holando. Se deben vender a los pocos días de nacidos o criar hasta que alcanzan peso para ingresar a un feedlot. En ambos casos se trata de ventas con bajos precios para el tambero, que trata de desprenderse rápido de estos animales que compiten por los recursos forrajeros con la producción de leche, indica un reporte de Select Debernardi.

Según el trabajo, en Estados Unidos se desarrolló un sistema de crianza de estos animales que muestra ventajas sobre los usados en nuestro país, que comienza a difundirse en la Argentina. “Consiste en inseminar con toros Angus parte de las vacas del rodeo lechero, de manera de ofrecer terneros con mejor condición carnicera y rápido crecimiento, con ventajas para su desarrollo en los feedlots. Se produce, así, un salto de calidad”, señala.

“En Estados Unidos, el proceso comenzó en 2017, cuando creció el stock de ganado para carne y Tyson Foods, uno de los principales compradores de ganado, decidió no adquirir más animales provenientes de tambos. Esa decisión provocó un derrumbe del valor de ese ternero, de 500 a 100 dólares en poco tiempo”, rememora Fernando Testa, director de Select Debernardi.

El Índice de Costos del Transporte (ICT), elaborado por la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC) registró en septiembre un incremento de 2,92%, tras los aumentos de julio (4,03%) y agosto (3,54%).

De este modo, el tercer trimestre de 2025 acumula una suba superior al 10%, en un contexto de aceleración que se inició en julio, luego de un primer semestre con un acumulado del 14%.

Con este nuevo valor, el ICT -que es auditado por la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires (UBA)- alcanza un incremento acumulado de 26,4% en lo que va del año (enero-septiembre 2025), mientras que la variación interanual asciende a 33,2%, tras cerrar 2024 con un alza del 84,9% y haber registrado en 2023 el mayor aumento de los últimos 30 años (248%).

El Índice mide once rubros que impactan directamente en los costos de las empresas de transporte de cargas de todo el país, y es referencia para la fijación o ajuste de las tarifas del sector.

En el análisis de las razones del incremento registrado en septiembre, FADEEAC señala que “se debe principalmente a los fuertes aumentos en combustible y personal de conducción, junto con variaciones significativas en neumáticos, material rodante y reparaciones”.

La incorporación de energía solar al riego por goteo enterrado permite reducir costos y mejorar la eficiencia del uso del agua en cultivos extensivos. En la Estación Experimental Agropecuaria INTA Manfredi, un equipo de investigadores evaluó sistemas de goteo alimentados por paneles solares, tanto aislados de la red eléctrica (off grid) como conectados (on grid), para medir costos y rendimiento, señala un reporte del organismo.

Según indica, los estudios mostraron que un equipo solar off grid con laterales separados a 1,1 metros requiere una inversión de 5474 dólares por hectárea y un costo de 0,84 dólares por milímetro aplicado, mientras que con laterales a 1,6 metros la inversión baja a 4813 dólares por hectárea y el costo del milímetro se reduce a 0,70 dólares. En ambos casos, los valores son sensiblemente menores a los del riego eléctrico tradicional.

Ignacio Severina, investigador del INTA Manfredi, informó que en ensayos realizados por la institución lograron alcanzar eficiencias de uso del agua cercanas al 100% con sistemas de riego por goteo subterráneo en cultivos extensivos, y triplicaron los rendimientos del trigo respecto del secano.

CÓRDOBA.- Un nuevo proyecto sobre biocombustibles impulsado por la Liga de Provincias Bioenergéticas (Catamarca, Córdoba, Corrientes, Entre Ríos, Jujuy, Misiones, Salta, Santa Fe y Tucumán) y apoyado por la Unión Industrial Argentina (UIA) está en el Senado. La iniciativa busca desarrollo federal y transición energética y establece un cronograma progresivo de incrementos en las mezclas obligatorias con combustibles fósiles.

Para el caso del gasoil, el porcentaje de biodiésel pasará del actual 7,5% al 15% en un plazo de tres años. Para las naftas, el corte mínimo de bioetanol se elevará del 12% al 15% en los próximos dos años. Hay un esquema diferenciado del 10% para la región patagónica, sujeto a revisión periódica.

También sostiene la obligación de que las mezclas tengan origen nacional, promoviendo la producción local y otorgando previsibilidad a las industrias. La apertura a importaciones está prevista para cuando la ley tenga 18 años vigentes.

La iniciativa ya está en la Comisión de Minería, Energía y Combustibles del Senado, donde expuso la senadora cordobesa Alejandra Vigo, quien resaltó el trabajo técnico y de consenso realizado por la Liga Bioenergética.

El plan del Gobierno para conseguir la liquidación exprés de USD 7.000 millones de las exportaciones del campo a cambio de quitar las retenciones dejó hasta ahora bastante menos de la mitad de esa cifra en manos del Tesoro, una discusión abierta por el precio que recibieron los productores y dudas acerca de si fue o no un buen negocio para el Gobierno, que cedió USD 1.500 millones en recaudación tributaria.

En menos de 48 horas los exportadores declararon sus ventas. Hasta el 1 de octubre se liquidaron USD 6.100 millones, ya que la norma obligaba a vender los dólares en 3 días hábiles por un 90% de lo declarado.

En ese punto, se desataron dos carreras simultáneas: la del Gobierno, por quedarse con la mayor parte posible de esas divisas para alimentar las reservas del Banco Central y la de los propios exportadores, que debieron salir a comprarle sus tenencias al productor. En ambos temas, en especial el segundo, hay que esperar algún tiempo más para tener los números finos. Pero la decisión ya se tomó.

En el caso de la soja, ya se liquidaron 5,8 millones de toneladas sobre un total declarado de 11,9 millones, por lo que los exportadores ya compraron la mitad de lo que necesitan para cumplir con sus compromisos, beneficiados con la quita de las retenciones del 26%.

La suspensión temporaria de derechos de exportación no tuvo mayor impacto en la demanda de fertilizantes a pesar de las expectativas iniciales presentes en la industria de nutrientes agrícolas.

En ese marco, los precios de los fertilizantes en el mercado argentino continuaron retrocediendo al ritmo de la caída de los precios registrada en el ámbito internacional.

La principal razón de ese fenómeno es que el régimen de suspensión de retenciones promovió un efecto limitado a nulo en el caso de los cereales, que son los mayores consumidores de fertilizantes.

Esta semana un aumento de la oferta exportable por parte de China siguió impulsando bajas para los fertilizantes fosfatados ante una demanda global que se muestra con escasa capacidad de compra.

“A la pobre demanda de fertilizantes fosfatados que el productor argentino mostro durante todo el año, ahora los importadores se empiezan a enfrentar al último trimestre del año con una demanda todavía incierta antes de la finalización de la siembra gruesa”, señala el último informa de la consultora IF Ingeniería en Fertilizantes.

La APyMIL (Asociación de Pequeñas y Medianas Industrias Lácteas de la Provincia de Santa Fe), que agrupa especialmente a empresas queseras de dicha provincia, advirtió que sus socios ya no pueden pagar los precios actuales de la leche cruda a los tamberos, y propuso modificar la forma de pago (ya no por cantidad sino por calidad, en función de los sólidos) para aliviar la crítica situación actual.

En un comunicado, la asociación planteó que existe un “desajuste estructural” en el negocio. Y explicó: “Mientras los precios de venta caen, el valor de la leche cruda se mantiene alto, influenciados por actores de gran escala que no reflejan la realidad del sector pyme, haciendo que la situación sea insostenible”. La referencia, queda claro, es a las empresas más grandes y sobre todo que exportan, y que han venido pagando buenos precios a los tambos para hacerse de la materia prima.

Las Pymes dicen que siguieron esa carrera, pero hasta acá: “Como todo actor de la cadena conoce, durante un extenso período las pymes realizamos un esfuerzo extraordinario para adaptarnos a precios de la materia prima que, si bien el mercado convalidaba, sabíamos que no eran sostenibles en el tiempo. Sin embargo, asumimos ese compromiso para acompañar la necesaria recomposición del sector primario”.

Grassi SA está a un paso de reescribir la historia de Vicentin. Casi 400 acreedores, que suman el 50% del capital, ya manifestaron su voluntad de adhesión a alguna de las propuestas de pago presentadas por la corredora de cereales rosarina. Las alternativas, que incluyen recuperos de hasta 200% cuando comprometan el abastecimiento de granos, despertaron gran interés. “La verdad es que estamos impresionados, es masiva la adhesión”, manifestó Mariano Grassi, vicepresidente y CEO de Grupo Grassi SA. En pocos días registraron “una afluencia muy grande” a la opción de entregar soja, que tiene un cupo de 3,5 millones toneladas. “Nos preocupa que los chiquitos o los medianos no se duerman y decidan rápido porque una vez que se completa el cupo, ese estacionamiento se cierra y los que se quedaron afuera tienen que elegir otra alternativa”, resaltó.

Vicentin tiene 1.600 acreedores. Si la mitad más uno, y el 66% del capital, adhieren a algunas de las opciones de la propuesta de salvataje presentada por Grassi SA, la histórica corredora de cereales rosarinas se quedará con la agroexportadora. El juez Civil y Comercial de Reconquista, Fabián Lorenzini, habilitó el cramdown hace diez días y puso como fecha límite el 31 de octubre para que los acreedores de Vicentin manifiesten su elección.

También se inscribieron para participar del cramdown Bunge, Molinos junto a LDC (Louis Dreyfus Company) y la Unión Agrícola de Avellaneda Cooperativa Limitada, pero aún no se conocieron sus propuestas de pago a los acreedores. Todas las miradas están puestas sobre la oferta de Grassi, sobre todo luego de conocerse el acuerdo estratégico que cerró con Cargill, que se encargará del negocio de crushing y exportación si finalmente la corredora toma el control de Vicentin. “Nos da mucha tranquilidad para un despegue ordenado y en el tiempo”, advirtió Grassi.